Il Ministero dell'Economia e delle Finanze comunica i dettagli dell'emissione del nuovo BTP€i a 15 anni, con scadenza 15 settembre 2026 e cedola reale del 3,1%.
Hanno partecipato all'operazione 77 investitori per una domanda complessiva superiore ai 3,8 miliardi di euro. Oltre il 60% dell'emissione è stato assegnato alle banche, mentre gli Asset managers ed i fondi d'investimento si sono aggiudicati oltre l'11% dell'ammontare complessivo. Una percentuale superiore al 25% è stata collocata presso investitori con un orizzonte di investimento di lungo periodo (oltre il 23% a fondi pensione e assicurazioni, 2% a banche centrali), mentre la quota sottoscritta da hedge funds è stata poco meno del 2%.
Il collocamento del titolo è stato caratterizzato da distribuzione geografica molto diversificata: elevata è stata la partecipazione di investitori residenti in Gran Bretagna e Irlanda che si sono aggiudicati quasi il 42% dell'emissione, superando la quota di quelli italiani che ha raggiunto circa il 27% della transazione. Di particolare rilievo sono state le quote sottoscritte da investitori residenti in Francia (15%) e Benelux (9%). L'interesse dimostrato dagli altri paesi europei, ha raggiunto quasi il 5% (in particolare in Germania, Austria, Scandinavia e Svizzera). Non trascurabile è stata la presenza di investitori nord americani, pari ad oltre il 2,5%.
Il collocamento è stato effettuato tramite la costituzione di un sindacato. Crédit Agricole Corp. Inv. Bank, ING Bank N.V., JP Morgan Securities Ltd., Monte dei Paschi di Siena Capital Services Banca per le Imprese Spa e UBS Ltd hanno partecipato in veste di lead managers, mentre tutti gli altri Specialisti in titoli di Stato sono stati co-lead managers dell'operazione.
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The Ministry of Economy and Finance announces the placement details of the new 15-year BTP€i, maturing on the 15th September 2026, with a real 3.1% coupon.
77 investors have taken part to the transaction with a total amount requested of more than 3.8 billion Euros. About 60% of the issue has been allocated to banks, while asset and fund managers have been allotted around 11% of the issuance. Long-term horizon investors have received more than 25% of the total amount (pension funds and insurance companies accounting for 23% and central banks for 2%) while the share allotted to hedge funds has been below 2%.
The geographical distribution has been well diversified: very high has been the participation of UK and Ireland investors, who were allocated almost 42% of the issuance, going beyond that of Italian investors (almost 27%). It is worth noting the presence of investors resident in France (15%) and Benelux (9%). Interest from other European countries has reached almost 5% (in particular Germany, Austria, Scandinavia, and Switzerland). Noteworthy has also been the presence North American investors for 2.5% of the transaction.
The bond has been placed through a syndicate structured with five lead managers, Crédit Agricole Corp. Inv. Bank, ING Bank N.V., JP Morgan Securities Ltd., Monte dei Paschi di Siena Capital Services Banca per le Imprese Spa e UBS Ltd., while the remaining Specialists in Italian Government Bonds participated as co-lead managers.