Roma, 19 Dicembre 2003
Repubblica Italiana - Programma di indebitamento in valuta per il 2004 / Republic of Italy - International funding program for 2004
La Repubblica Italiana (RI), dotata di rating Aa2/AA/AA, annuncia i propri piani per le emissioni in valuta nel 2004. La repubblica intende emettere circa 10 miliardi di euro equivalenti durante il 2004, secondo il seguente piano:
1Programma global benchmark in dollari.
La Repubblica continuerà ad essere presente in maniera strategica sul mercato dei dollari americani nel 2004 con un ammontare complessivo di emissioni stimato in almeno 8 miliardi di dollari. I titoli in dollari in formato global verranno emessi sulle scadenze benchmark, al fine di rendere ancora più significativa la curva dei titoli in dollari della Repubblica. Tutti i benchmark emessi dalla Repubblica sulle scadenze fino ai 10 anni inclusi avranno un ammontare minimo di 2 miliardi. Uno dei principali obiettivi della Repubblica è di mantenere il proprio status di benchmark tra gli emittenti non americani.
Nell'ambito del programma in dollari, i benchmark della RI sono trattati attivamente dai Dealer sui desk dei Sovereign, Supranational, e delle Agency e sono quotati sulle principali piattaforme elettroniche. I Dealer del programma sono: BNP Paribas, Citigroup, CSFB, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley e UBS.
2.Attività di emissione sugli altri mercati.
La RI intende emettere anche su altri mercati internazionali attraverso il programma MTN, che è caratterizzato da una maggiore flessibilità e da un ampio numero di valute, inclusi i dollari su scadenze non benchmark.
Il Tesoro mira ad ampliare l'internazionalizzazione della propria base di investitori e continuerà nel 2004 il proprio programma di relazioni con gli investitori. Per ulteriori informazioni visitate la nuova sezione sul debito in valuta sul sito web del Tesoro all'indirizzo http://www.dt.mef.gov.it/it/debito_pubblico/index.html.
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The Republic of Italy (ROI), rated Aa2/AA/AA, announces its plans for international issuance in 2004. The Republic intends to raise approximately € 10 billion equivalent during the course of 2004, according to the following plan:
- US$ global benchmark program.
The Republic will continue to access strategically the US$ market in 2004 with a total estimated issuance of at least US$ 8 billion. US$ global securities will be issued in benchmark maturities, with a view to enhancing the Republic of Italy's outstanding US$ curve. All benchmarks issued by the Republic in tenors up to and including 10 years will have a minimum issue size of US$ 2 billion. A prime objective of the Republic is to maintain its benchmark status among non-US borrowers.
Under the US$ program, ROI's benchmarks are actively traded by Dealers on Sovereign, Supranational, and Agency desks and are quoted on the main electronic trading platforms. The dealers under the program are: BNP Paribas, Citigroup, CSFB, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley, and UBS.
- Funding activity in other markets.
The Republic of Italy also intends to issue in other international markets via its MTN program, under which the Republic can operate in a flexible fashion and in a large number of currencies, including non-benchmark eurodollar transactions.
The Treasury aims to continue the internationalisation of investors in Italian government securities. The Treasury will continue with a program of global investor relations in 2004. Please see the new section on international funding on the Treasury's website at http://www.dt.tesoro.it/en/debito_pubblico/index.html.