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- DETTAGLI DEL COLLOCAMENTO DEL NUOVO BTP A 15 ANNI / DETAILS ON THE NEW 15 YEAR BTP PLACEMENT

Comunicato Stampa N° 11 del 16/01/2013

Il Ministero dell’Economia e delle Finanze comunica i dettagli dell’emissione del nuovo BTP a 15 anni, con scadenza 1 settembre 2028 e cedola annua del 4,75%.

Hanno partecipato all’operazione circa 250 investitori per una domanda complessiva di oltre 11 miliardi di euro. E’ stato assegnato ad asset manager e fondi d’investimento circa il 35% dell’emissione, mentre le banche si sono aggiudicate oltre il 26% dell’ammontare complessivo. Quasi il 30% è stato collocato presso investitori con un orizzonte di investimento di lungo periodo (fondi pensione e assicurazioni circa il 19%, banche centrali/istituzioni governative il 10%), mentre la quota sottoscritta da hedge fund è stata pari all’8%.

Il collocamento del titolo ha visto un’elevata partecipazione di investitori italiani, che si sono aggiudicati poco meno del 40% dell’emissione. Molto rilevante è stata anche la quota sottoscritta da investitori residenti in Gran Bretagna (29%). Il resto dell’emissione è stata collocata in larga parte in Europa, in particolare in Germania (quasi il 9%), in Francia (8%), nei paesi scandinavi ed in Benelux (5%). Significativa la partecipazione di investitori statunitensi che si sono aggiudicati oltre il 6% dell’emissione a fronte di una richiesta pari quasi all’11% della domanda totale. Da notare come circa l’1% dell’emissione sia stata assegnata ad investitori residenti nel Medio Oriente.

Il collocamento è stato effettuato tramite la costituzione di un sindacato composto da Banca IMI SpA, Barclays Bank PLC, Crédit Agricole Corp. Inv. Bank, Goldman Sachs Int. Bank, Jp Morgan Securities PLC che hanno partecipato in veste di lead managers, mentre tutti gli altri Specialisti in titoli di Stato sono stati co-lead managers dell’operazione.
 

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The Ministry of Economy and Finance announces the placement details of the new 15-year BTP, maturing on the 1st September 2028, with a 4.75% coupon.

Around 250 investors have taken part to the transaction with a total amount requested of more than 11 billion Euros. About 35% of the issuance has been allocated to asset and fund managers, while banks have been allotted more than 26%. Long-term horizon investors have received about 30% of the placement (with pension funds and insurance companies accounting for 19% and central banks/official institutions for 10%) while the share allotted to hedge funds has been of 8%.

The placement has seen a significant participation of Italian investors who were allocated slightly less than 40% of the transaction. Also relevant has been the presence of investors resident in the UK (29%). The rest of issuance has been placed mainly in continental Europe, in particular in Germany (almost 9%), in France (8%), in Scandinavian countries and Benelux (5%). Meaningful participation of U.S. investors who have been allocated more than 6% of the issuance against a demand around 11% of the total amount requested. To be noted is also the placement of 1% of the issuance to investors resident in the Middle East.

The bond has been placed through a syndicate structured with five lead managers, Banca IMI SpA, Barclays Bank PLC, Crédit Agricole Corp. Inv. Bank, Goldman Sachs Int. Bank, Jp Morgan Securities PLC, while the remaining Specialists in Italian Government Bonds participated as co-lead managers.

Roma 16/01/2013
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