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- Collocamento tramite asta di CTZ e BTP€i indicizzati all'Inflazione dell’Area Euro / Zero Coupon Bond (CTZ) and BTPs€i indexed to euro-zone inflation: Offering Announcement

Comunicato Stampa N° 149 del 24/10/2012

Il MEF comunica che verrà disposta, per il giorno 26 ottobre 2012, con regolamento 31 ottobre 2012, l'emissione di titoli di Stato, rappresentati dai seguenti prestiti:

Certificati di credito del Tesoro “zero coupon” (“CTZ”):

decorrenza                                                    :       28 settembre 2012; terza tranche
scadenza                                                       :       30 settembre 2014
ISIN                                                             :       IT0004853807
ammontare nominale dell’emissione:
da un minimo di 2.000 milioni di euro a un massimo di 3.000  milioni di euro

Il meccanismo di collocamento utilizzato per i titoli di cui sopra sarà quello dell’asta marginale con determinazione discrezionale del prezzo di aggiudicazione e della quantità emessa all’interno del predetto intervallo di emissione.

 

Buoni del Tesoro Poliennali indicizzati all’inflazione dell’Area Euro (BTP€i):

decorrenza                                                             :   15 marzo 2010; ventiquattresima tranche
scadenza                                                                :   15 settembre 2021
tasso d’interesse reale                                           :   2,10%  annuo, pagabile semestralmente
ISIN :                                                                    IT0004604671

 

decorrenza                                                             :   15 marzo 2011; quarta tranche
scadenza                                                                :   15 settembre 2026
tasso d’interesse reale                                           :   3,10%  annuo, pagabile semestralmente
ISIN :                                                                    IT0004735152

ammontare complessivo, per le due emissioni: 
da un minimo di 500  milioni di euro a un massimo di 1.000  milioni di euro

 

Il meccanismo di collocamento utilizzato sarà quello dell’asta marginale con determinazione discrezionale del prezzo di aggiudicazione e della quantità emessa all’interno del predetto intervallo di emissione riferito complessivamente ai due prestiti menzionati.

L’ammontare collocato sarà determinato escludendo le offerte formulate a prezzi ritenuti non convenienti sulla base delle condizioni di mercato.

Sono ammesse a partecipare all'asta le banche italiane, comunitarie ed extracomunitarie, nonché le società di intermediazione mobiliare e le imprese di investimento comunitarie ed extra comunitarie indicate nei decreti recanti l’emissione dei suddetti titoli.

Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.

Le domande di partecipazione devono essere inoltrate con indicazione, per ogni richiesta, del relativo prezzo offerto. Ciascun operatore può formulare sino ad un massimo di cinque offerte, ciascuna ad un prezzo diverso e per un importo non inferiore a 500.000 euro di capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non verranno prese in considerazione. Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo in emissione; eventuali offerte di ammontare superiore verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.

I prezzi indicati varieranno dell'importo minimo di un millesimo di euro per i CTZ e di un centesimo di euro per i BTP€i; eventuali variazioni di importo diverso vengono arrotondate per eccesso. L’importo minimo sottoscrivibile è di mille euro.

Le domande di partecipazione degli operatori devono essere avanzate - nel termine previsto dal sottoindicato calendario - mediante trasmissione di richiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete Nazionale Interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla Banca d'Italia medesima e conosciute dagli operatori.

Nel caso che le offerte al prezzo marginale non possano essere totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota, con i necessari arrotondamenti.

Il prezzo di aggiudicazione sarà reso noto mediante comunicato stampa, nel quale verranno pure indicati gli importi attribuiti agli “specialisti” nelle ultime tre aste.

Gli operatori partecipanti all'asta provvederanno ad attribuire ai sottoscrittori i certificati assegnati, senza alcun onere aggiuntivo rispetto al prezzo di aggiudicazione.

Il regolamento dei titoli assegnati, da parte degli operatori, verrà effettuato al prezzo di aggiudicazione e,  per i BTP€i, con corresponsione dei dietimi d’interesse dal giorno successivo alla data di decorrenza della cedola in corso al giorno di regolamento; la Banca d’Italia, sulla base del Coefficiente di Indicizzazione riferito al giorno di regolamento, provvederà ad effettuare il calcolo dei controvalori relativi al capitale sottoscritto e ai dietimi da versare.

Agli operatori viene riconosciuta, quale compenso dell’impegno assunto di raccogliere le prenotazioni del pubblico, una provvigione – commisurata all’ammontare nominale dei buoni assegnati – pari allo:

  • 0,20% per i CTZ    30.9.2014
  • 0,40% per i BTP€i 15.9.2021
  • 0,40% per i BTP€i 15.9.2026.

Il pubblico potrà prenotare i titoli presso le suddette categorie di operatori nel termine previsto nel sottoindicato calendario; gli intermediari potranno richiedere, a garanzia del buon fine della sottoscrizione, l'eventuale versamento di un acconto sull'importo nominale prenotato.

Alla data prevista per il regolamento, il sottoscrittore verserà l'importo corrispondente ai titoli assegnati, sulla base del prezzo di aggiudicazione; a fronte di tale versamento, gli verrà rilasciata apposita ricevuta.

Il calendario delle operazioni di sottoscrizione è il seguente:

Prenotazione da parte del pubblico entro il                                  25 ottobre 2012
Presentazione domande in asta: entro le ore 11,00 del                26 ottobre 2012
Regolamento sottoscrizioni                                                             31 ottobre 2012        
Dietimi d'interesse da corrispondere:
per i BTP€i      15.9.2021:                      46
per i BTP€i      15.9.2026:                      46

 

Gli operatori “specialisti in titoli di Stato” hanno facoltà di partecipare ai collocamenti di titoli di Stato, previsti automaticamente, in via supplementare alle aste di emissione.

Le modalità e le condizioni per la partecipazione degli "specialisti" alle assegnazioni supplementari, nonché la ripartizione percentuale fra gli “specialisti” stessi, vengono indicate nei rispettivi decreti recanti l'emissione dei titoli suddetti.

L'offerta della tranche supplementare è stabilita per un importo pari:

- al   15% dell'ammontare nominale  massimo offerto per i CTZ     30.9.2014,
- al   15% dell'ammontare nominale  collocato per i BTP€i              15.9.2021,
- al   15% dell'ammontare nominale  collocato per i BTP€i              15.9.2026.

 

Gli "specialisti" che non hanno partecipato all'asta di emissione non sono ammessi al collocamento supplementare.

L'assegnazione supplementare avrà luogo al prezzo di aggiudicazione determinato nell'asta della presente emissione.

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The Ministry of Economy and Finance disposes for 26th October 2012 and with settlement 31st October 2012, the issue of the following Government Securities:

- CTZ

Issue Date                                              :  28th September 2012; 3^ tranche
Maturity Date                                         :  30th September 2014
ISIN                                                        : IT0004853807

nominal amount at issuance:
from a minimum of 2,000 millions of euro to a maximum of 3,000 millions of euro

The placement mechanism for the above mentioned bonds will be that of a uniform-price (marginal) auction with discretionary determination of allotment price and issued amount within the aforesaid  issuance range.

 

- BTPs€i

Issue Date                                              :  15th March 2010; 24^ tranche
Maturity Date                                         :  15th September 2021
Coupon                                                   :  2.10%
ISIN                                                     :   IT0004604671

 

Issue Date                                              :  15th March 2011; 4^ tranche
Maturity Date                                         :  15th September 2026
Coupon                                                   :  3.10%
ISIN                                                     :    IT0004735152

total amount for both bonds:
from a minimum of 500 millions of euro to a maximum of 1,000 millions of euro

The placement mechanism will be that of a uniform-price (marginal) auction with discretionary determination of allotment price and issued amount within the issuance range referred altogether to the two above mentioned bonds.

The issued amount will be set excluding all the bids submitted at prices deemed not to be convenient given market conditions.

The following subjects are allowed to participate in the auction: Italian, EU and non-EU banks, financial brokers and EU and non-EU investment companies as indicated in each issuance decree. They submit bids for their own property or on their clients behalf.

Any bid submitted must contain the reference price. Every dealer can submit a maximum of five bids, which can differ from each other. The minimum bid is 500,000 euro. Any bid inferior to the minimum amount won't be considered. Any bid more than the whole amount offered will be allowed only up to that amount. Bid prices can vary by at least 1 cent of euro and different changes will be rounded up. Medium and long-term bonds can be subscribed for a minimum amount of 1,000 euro.

Bid prices can vary by at least 0,001% (one thousandth) of euro for CTZ and by 0,01% of euro (one cent) for BTPs€i; different changes will be rounded up. Medium and long-term bonds can be subscribed for a minimum amount of 1,000 euro.

They are offered through a uniform-price (marginal) auction referred to the price, without any initial price reference.

Dealer’s bids have to be transmitted within the deadline described in the following “subscription calendar” to Bank of Italy, using the National Interbanking Network with the technical modalities indicated by Bank of Italy itself and well-known by  the dealers.

Bonds are allotted soon after the auction procedure is over at the marginal price, that is the last price that can be accepted. If necessary, requests at that price will be satisfied proportionately (pro quota apportionment) with the rounding needed. The allotment price will be disseminated through press release, which will contain also the amount allocated to the Specialists in Government Bonds in the last three auctions.

The settlement will be carried out at the allotment price and, for BTPs€i, together with the interest accrued from the day after the coupon first accrual date to the settlement date; the Bank of Italy, on the basis of the Indexation Coefficient referring to the settlement date, will carry out the calculation of the countervalues relating to the subscribed amount and the accrued interest, to be paid for the BTPs€i subscribed at auction.

The following commissions, related to the amount allotted, will be awarded to dealers participating in the auction in order to compensate them for having collected bids from the public:

 

  • 0.20% for CTZ     30.9.2014;
  • 0.40% for BTP€i   15.9.2021;
  • 0.40% for BTP€i   15.9.2026.

 

Everyone can book his requests through authorized dealers; dealers may ask for an advanced amount proportional to that requested to be deposited, in order to have the placement work out properly.

 

On the settlement date, subscribers will pay up both the allotment price and the accrued interest. A receipt will testify they have fulfilled this duty.

 

Subscription Calendar:

 

Underwriting Deadline Date for the Public                                                         25 October 2012
Deadline date for Presentation of bids in auction (strictly prior 11.00 am)      26 October 2012
Settlement date                                                                                                 31 October 2012
Coupon accrued days:
for BTP€I  15.9.2021:             46
for BTP€I  15.9.2026:             46

Specialists in Government Bonds are allowed to participate in the additional reopening which occur after the auction, on the following business day.

The manners and conditions for the participation of the “Specialists” in the supplementary allotment, and the percentage apportionment among the “Specialists”, are indicated in the respective bond issuance decrees.

The additional reopening offering is set up for:

  • an amount equal to 15% of the maximum amount offered for CTZ  30.9.2014,
  • an amount equal to 15% of the amount allocated for BTP€i  15.9.2021,
  • an amount equal to 15% of the amount allocated for BTP€i  15.9.2026.

Only those Specialists who took part in the marginal auction are allowed to attend the additional reopening, where the allotment price is that set in the marginal auction.

24/10/2012
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