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- Emissione di CTZ / Zero Coupon Bond (CTZ) Offering Announcement

Comunicato Stampa N° 166 del 21/10/2011

Il MEF dispone, per il giorno 26 ottobre 2011, con regolamento 31 ottobre 2011, l'emissione dei seguenti certificati di credito del Tesoro "zero coupon" ("CTZ"):

decorrenza : 30 settembre 2011; terza tranche

scadenza : 30 settembre 2013;

importo nominale dell'emissione : 2.000 milioni di euro

ISIN : IT0004765183

I certificati suddetti, il cui importo minimo sottoscrivibile è di mille euro, sono emessi con il sistema dell'asta marginale riferita al prezzo, senza indicazione di prezzo base di collocamento ed escludendo le richieste effettuate a prezzi inferiori al "prezzo di esclusione"; ai fini della determinazione di quest'ultimo, non verranno prese in considerazione le offerte presentate a prezzi superiori al "prezzo massimo accoglibile", calcolato con le modalità riportate nel decreto di emissione.

Sono ammesse a partecipare all'asta le banche italiane, comunitarie ed extracomunitarie, nonché le società di intermediazione mobiliare e le imprese di investimento comunitarie ed extra comunitarie indicate nei decreti recanti l'emissione dei suddetti titoli.

Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.

Le domande di partecipazione devono essere inoltrate con indicazione, per ogni richiesta, del relativo prezzo offerto. Ciascun operatore può formulare sino ad un massimo di tre offerte, ciascuna ad un prezzo diverso e per un importo non inferiore a 500.000 euro di capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non verranno prese in considerazione. Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo in emissione; eventuali offerte di ammontare superiore verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.

I prezzi indicati varieranno dell'importo minimo di un millesimo di euro; eventuali variazioni di importo diverso vengono arrotondate per eccesso.

Le domande di partecipazione degli operatori devono essere avanzate - entro le ore 11 del giorno sottoindicato - mediante trasmissione di richiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete Nazionale Interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla Banca d'Italia medesima e conosciute dagli operatori.

L'assegnazione dei certificati verrà effettuata, nella giornata in cui si perfezioneranno le operazioni d'asta, al prezzo meno elevato tra quelli offerti dai concorrenti rimasti aggiudicatari.

Nel caso che le offerte al prezzo marginale non possano essere totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota, con i necessari arrotondamenti.

Il prezzo di aggiudicazione ed il prezzo di esclusione saranno resi noti mediante comunicato stampa, nel quale verranno pure indicati gli importi attribuiti agli "specialisti" nelle ultime tre aste.

Gli operatori partecipanti all'asta provvederanno ad attribuire ai sottoscrittori i certificati assegnati, senza alcun onere aggiuntivo rispetto al prezzo di aggiudicazione.

Il regolamento dei certificati assegnati, da parte degli operatori, verrà effettuato al prezzo di aggiudicazione.

Agli operatori viene riconosciuta, quale compenso dell'impegno assunto di raccogliere le prenotazioni del pubblico, una provvigione - commisurata all'ammontare nominale dei certificati assegnati - pari allo 0,20%.

Il pubblico potrà prenotare i certificati presso le suddette categorie di operatori nel giorno sottoindicato; gli intermediari potranno richiedere, a garanzia del buon fine della sottoscrizione, l'eventuale versamento di un acconto sull'importo nominale prenotato.

Alla data prevista per il regolamento, il sottoscrittore verserà l'importo corrispondente ai certificati assegnati, sulla base del prezzo di aggiudicazione; a fronte di tale versamento, gli verrà rilasciata apposita ricevuta.

Il calendario delle operazioni di sottoscrizione è il seguente:

- prenotazione da parte del pubblico: entro il giorno 25 ottobre 2011;

- presentazione domande in asta: entro le ore 11,00 del giorno 26 ottobre 2011;

- regolamento sottoscrizione: il giorno 31 ottobre 2011.

Gli operatori "specialisti in titoli di Stato" hanno facoltà di partecipare ai collocamenti di titoli di Stato, previsti automaticamente, in via supplementare alle aste di emissione.

L'importo della tranche supplementare è stabilito nella misura massima del 10% dell'ammontare nominale offerto. Gli "specialisti" che non hanno partecipato all'asta di emissione non sono ammessi al collocamento supplementare.

L'assegnazione supplementare avrà luogo al prezzo di aggiudicazione determinato nell'asta relativa alla presente emissione.

Le modalità e le condizioni per la partecipazione degli "specialisti" all'assegnazione supplementare vengono indicate nel decreto recante l'emissione dei relativi titoli.

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The Ministry of Economy and Finance disposes on the 26th October 2011 and the settlement 31st October 2011, issuance of the following Zero Coupon Bond (CTZ):

Issue Date : 30th September 2011 3^ tranche

Maturity Date : 30th September 2013

Offering Amount : 2,000 millions of euro

ISIN : IT0004765183

Zero Coupon bonds can be subscribed for a minimum amount of 1,000 euro. They are offered through a marginal auction referred to the price, without any initial price reference. The subscription applications under the cut-off price are not taken into consideration.

For the calculation of the cut-off price, the requests whose price is higher than the "maximum acceptable price" are not considered. The maximum acceptable price is calculated in accordance with the issuance decree.

The following subjects are allowed to participate in the auction: Italian, EU and non-EU banks, financial brokers and EU and non-EU investment companies as indicated in each issuance decree. They submit bids for their own property or on their client behalf.

Any bid submitted must contain the reference price. Every dealer can submit a maximum of three bids, which can differ from each other. The minimum bid is 500,000 euro. Any bid inferior to the minimum amount won't be considered. Any bid more than the whole amount offered will be allowed only up to that amount. Bid prices can vary by at least 1 thousandth of euro and different changes will be rounded up.

Dealer's bids are to be transmitted within the deadline described in the following "subscription calendar" to Bank of Italy, using the National Interbanking Network by 11:00 a.m. with the technical modalities indicated by Bank of Italy itself and well-known to the dealers.

Bonds, allotted soon after the auction procedure is over, at the marginal price, that is the last price that can be accepted. If necessary requests at that price will be satisfied proportionately (pro quota apportionment) with the rounding needed. The allotment price and the cut-off one will be disseminated through press release, which will contain also the amount allocated to the Specialists in Government Bonds in the last three auctions.

Authorized dealers will credit the relative amounts in the subscribers accounts without further charging them in respect to the allotment price.

The settlement will be carried out at the allotment price.

The commission, equal to 0.20% of the amount allotted, will be awarded to dealers participating in the auction in order to compensate them for having collected bids from the public.

Everyone can book his requests through authorized dealers; dealers may ask for an advanced amount proportional to that requested to be deposited, in order to have the placement work out properly.

On the settlement date, subscribers will pay up the allotment price. A receipt will testify they have fulfilled this duty.

Subscription Calendar:

- Public subscription: Until 25th October 2011;

- Presentation of bids in auction: strictly prior to 11:00 a.m. of the 26th October 2011;

- Settlement Date: 31st October 2011.

Specialists in Government Bonds are allowed to participate in the additional reopenings which occur after each auction, on the following business day. Those reopenings reserved to the Specialists are set up for an amount equal to 10% of the amount offered.

Only those Specialists who took part in the first auction are allowed to the additional reopenings. The supplementary auction is allocated at the allotment price set in the first auction.

Each issuance decree will set rules for the Specialists to take part in the supplementary auction.

Roma 21/10/2011
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