Ministero dell'Economia e delle Finanze

Il Ministero dell'Economia e delle Finanze comunica i dettagli dell'emissione del nuovo CCTeu, con scadenza 15 ottobre 2017, godimento 15 ottobre 2010 e cedola semestrale indicizzata all'euribor 6 mesi con uno spread aggiuntivo di 80 punti base.

Con riferimento alla tranche emessa contro contante, hanno partecipato all'operazione oltre 160 investitori per una domanda complessiva di circa 5,5 miliardi di euro. Il 40,6% dell'emissione è stato assegnato alle banche, mentre gli asset manager ed i fondi d'investimento si sono aggiudicati il 34% dell'ammontare complessivo. Il 20% è stato collocato presso investitori con un orizzonte di investimento di lungo periodo (fondi pensione e assicurazioni) mentre il 3,1 % è andato a società non finanziarie.

Il collocamento del titolo, in linea con le previsioni, è stato caratterizzato da una distribuzione geografica con un'ampia presenza di investitori domestici (circa il 76 per cento). La partecipazione di investitori esteri è stata tuttavia significativa sia per la sua qualità che la sua composizione molto diversificata: la quote più rilevanti sono state assegnate alla Germania e all'Austria (9,2%), al Regno Unito e all'Irlanda (7,1%) e alla Francia (4,4%). Non sono mancati investitori provenienti da altre aree dell'Europa (Svizzera 1,8%) e da fuori Europa (per un quota pari allo 0,7%).

Con riferimento alla tranche emessa in scambio, la domanda è stata pari a circa un miliardo con la partecipazione di 10 investitori. Di seguito i dettagli dei prezzi e dei quantitativi dei CCT riacquistati dagli investitori nell'ambito dello scambio:

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The Ministry of the Economy and Finance announces the details of the placement of the CCTeu, having a maturity of 15^th October 2017, first accrual date of 15^th of October, with a semiannual coupon indexed to 6-month Euribor plus 80 basis points.

As for the cash tranche, more than 160 investors took part to the transaction, for a total demand of nearly 5.5 billion euro. 40.6% of the issue was placed to banks, while asset and fund managers were allocated for the 34% of the total amount issued. Investors with a long term horizon (pension funds and insurance companies) took part for the 20% of the transaction whereas 3.1% was attributed to non financial corporations.

In line with expectations, the bond placement was characterized by a geographical distribution with a large presence of domestic investors (around 76% of the amount of the cash tranche). Foreign investors participation was however significant, because of its quality and diversified composition: the most relevant shares were assigned to Germany/Austria (9.2%), UK/Ireland (7.1%) and France (4.4%). Even other European investors were involved in the deal (those from Switzerland for 1.8%) as well as those from outside Europe (0.7%).

As for the tranche issued in exchange, total demand was about a billion euro, with the participation of 10 investors. Here follow the details of prices and quantities of CCT bought back from investors in the exchange: