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Ministero dell'economia e delle finanzeEMISSIONE DI BTP /ISSUE OF BTPs (Long Term Treasury Bonds)

Comunicato Stampa N° 135 del 05/09/2008

Il MEF dispone, per il giorno 11 settembre 2008, con regolamento 15 settembre 2008, l'emissione di titoli di Stato, rappresentati dai seguenti prestiti:

Buoni del Tesoro Poliennali:
- quinquennali

  • decorrenza: 15 aprile 2008; nona tranche
  • scadenza: 15 aprile 2013
  • tasso d'interesse annuo lordo: 4,25%

- trentennali

  • decorrenza: 1º agosto 2007; sesta tranche
  • scadenza: 1º agosto 2039
  • tasso d'interesse annuo lordo: 5%

Tutti i buoni suddetti, il cui importo minimo sottoscrivibile è di mille euro, sono emessi con il sistema dell'asta marginale riferita al prezzo, senza indicazione di prezzo base di collocamento ed escludendo le richieste effettuate a prezzi inferiori al "prezzo di esclusione"; ai fini della determinazione di quest'ultimo, non verranno prese in considerazione le offerte presentate a prezzi superiori al "prezzo massimo accoglibile", calcolato con le modalità riportate nei relativi decreti di emissione.

Sono ammesse a partecipare all'asta le banche italiane, comunitarie ed extracomunitarie, nonché le società di intermediazione mobiliare e le imprese di investimento comunitarie ed extracomunitarie indicate nei decreti recanti l'emissione dei suddetti buoni.

Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.

Le domande di partecipazione devono essere inoltrate con indicazione, per ogni richiesta, del relativo prezzo offerto. Ciascun operatore può formulare sino ad un massimo di tre offerte, ciascuna ad un prezzo diverso e per un importo non inferiore a 500.000 euro di capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non

verranno prese in considerazione. Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo in emissione; eventuali offerte di ammontare superiore verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.

I prezzi indicati varieranno di un importo minimo di un centesimo di euro; eventuali variazioni di importo diverso vengono arrotondate per eccesso.

Le domande di partecipazione degli operatori devono essere avanzate - nel termine previsto dal sottoindicato calendario - mediante trasmissione di richiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete Nazionale Interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla Banca d'Italia medesima e conosciute dagli operatori.

L'assegnazione dei titoli verrà effettuata, nella giornata in cui si perfezioneranno le operazioni d'asta, al prezzo meno elevato tra quelli offerti dai concorrenti rimasti aggiudicatari.

Nel caso che le offerte al prezzo marginale non possano essere totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota, con i necessari arrotondamenti.

Il prezzo di aggiudicazione ed il prezzo di esclusione saranno resi noti mediante comunicato stampa, nel quale verranno pure indicati gli importi attribuiti agli "specialisti" nelle ultime tre aste.

Gli operatori partecipanti all'asta provvederanno ad attribuire ai sottoscrittori i buoni assegnati, senza alcun onere aggiuntivo rispetto al prezzo di aggiudicazione.

Il regolamento dei buoni assegnati, da parte degli operatori, verrà effettuato, al prezzo di aggiudicazione e con corresponsione dei dietimi d'interesse dal giorno successivo alla data di godimento dei buoni al giorno del regolamento. In particolare, per i BTP trentennali, per i quali il 1º agosto u.s. è scaduta la seconda cedola, i sottoscrittori dovranno corrispondere dietimi d'interesse per 45 giorni.

Agli operatori medesimi viene riconosciuta, quale compenso dell'impegno assunto di raccogliere le prenotazioni del pubblico, una provvigione - commisurata all'ammontare nominale dei buoni assegnati - pari allo:

  • 0,30% per i B.T.P. quinquennali
  • 0,40% per i B.T.P. trentennali.

Il pubblico potrà prenotare i buoni presso le suddette categorie di operatori nel termine previsto dal sottoindicato calendario; gli intermediari potranno richiedere, a garanzia del buon fine della sottoscrizione, l'eventuale versamento di un acconto sull'importo nominale prenotato.

Alla data prevista per il regolamento, il sottoscrittore verserà l'importo corrispondente ai buoni assegnati, sulla base del prezzo di aggiudicazione, nonché ai dietimi d'interesse dovuti; a fronte di tale versamento, gli verrà rilasciata apposita ricevuta.

Il calendario delle operazioni di sottoscrizione è il seguente:

  BTP quinquennali BTP trentennali
Prenotazione da parte del pubblico entro il 10 settembre 2008 10 settembre 2008
Presentazione domande in asta: entro le ore 11,00 del 11 settembre 2008 11 settembre 2008
Regolamento sottoscrizioni 15 settembre 2008 15 settembre 2008
Dietimi d'interesse da corrispondere 153 giorni 45 giorni

Gli operatori "specialisti in titoli di Stato" hanno facoltà di partecipare ai collocamenti di titoli di Stato, previsti automaticamente, in via supplementare alle aste di emissione.

L'offerta della tranche supplementare è stabilita per un importo massimo non superiore al 10% dell'ammontare nominale offerto.

Gli "specialisti" che non hanno partecipato all'asta di emissione non sono ammessi al collocamento supplementare.

L'assegnazione supplementare avrà luogo al prezzo di aggiudicazione determinato nell'asta della presente emissione.

Le modalità e condizioni per la partecipazione degli "specialisti" alle assegnazioni supplementari vengono indicate nei rispettivi decreti recanti l'emissione dei titoli suddetti.

Con successivo comunicato stampa verrà reso noto l'ammontare nominale dei titoli in emissione.

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The MEF announces the issuance of the following treasury bonds, to be auctioned on 11 September 2008, and settled on 15 September 2008:

BTPs (Long Term Treasury Bonds):
- five-year

  • start date: 15 April 2008; ninth tranche
  • maturity: 15 April 2013
  • coupon: 4.25%

- thirty-year

  • start date: 1 August 2007; sixth tranche
  • maturity: 1 August 2039
  • coupon: 5%

The bonds mentioned above can be subscribed in minimum lots of one-thousand euro; the issue takes place through the uniform-price (marginal) auction mechanism, without any indication of the minimum price and without considering bids submitted at prices below the "exclusion price". To set the exclusion price, bids submitted at prices exceeding the "maximum accepted price" - as calculated in the issuance decree - will not be considered.

Italian, EU and non EU banks as well as the brokerage companies and EU and non-EU investment businesses referred to in the decrees authorising the issuance of the above mentioned bonds are eligible to participate in the auction.

The dealers referred to above may bid on their own account or on behalf of third parties.

Each bid submitted must state the relevant offer price. Each dealer may submit up to a maximum of three bids, each at a different price and for a minimum amount of 500,000 euro of nominal capital; any bid below the minimum amount will not be considered. Each bid must not exceed the issuance amount; any bids in excess of the issuance amount will be admitted only up to that amount.

Stated prices will vary by a minimum of one euro cent; variations of a different amount will be rounded upwards.

Bids from dealers must be submitted by the deadlines set down in the calendar here below and by means of electronic bid sent to the Banca d'Italia via the National Interbanking Network in accordance with the technical procedures established by the Banca d'Italia and familiar to dealers.

On the day that auction operations are finalised, the bonds will be allocated at the lowest price among those offered by the remaining allottees.

In the event that not all bids can be accepted at the uniform price, allocation will be on a pro-quota basis, with rounding off as required.

The allotment price and the exclusion price will be communicated through a press release that will also provide information concerning the amounts allocated to "specialists" during the last three auctions.

Dealers participating in the auction shall arrange for the bonds allocated to be assigned to subscribers, without charging further amounts on top of the allotment price.

Settlement of the bonds allocated by dealers will be at the allotment price and with payment of daily interest from the day following the accrual date of the bonds to the settlement date. Specifically, for thirty-year BTPs,vis-à-vis which the second coupon matured on 1 August 2008, subscribers shall be required to pay interest for 45 days.

As payment for collecting bids from the public, commission shall be paid to the said dealers, commensurate with the nominal amount of bonds allocated, being:

  • 0.30% for five-year BTPs
  • 0.40% for thirty-year BTPs

The public shall be able to reserve bonds via the above mentioned groups of dealers by the deadline set down in the calendar; brokers shall be able to request a payment on account of the nominal amount reserved assecurity for completion of subscription.

On the settlement date, subscribers shall pay the sum duefor the bonds allocated, on the basis of the allotment price, as well as dailyinterest due. A receipt will be issued on payment.

The calendar for subscription operations is as follows:

  Five-year BTPs Thirty-year BTPs
Public to reserve by 10 September 2008 10 September 2008
Submission of bids to auction: by 11.00am on 11 September 2008 11 September 2008
Settlement of subscriptions 15 September 2008 15 September 2008
Daily interest payable 153 giorni 45 giorni

State bond specialist dealers are eligible to participate in the placing of state bonds that shall take place automatically in addition to the issuance auctions.

The offer of the additional tranche is fixed for a maximum amount not exceeding 10% of the nominal amount offered.

Specialists who did not participate in the issuance auction shall not be eligible to participate in the additional placing.

The additional allocation will be at the allotment price set at the auction for the current issuance.

The procedures and conditions for the participation of specialists in the additional allocations are set forth in the relevant decrees authorising the issuance ofthe above mentioned bonds.

The nominal amount of the bonds for issue will be announced in a subsequent press release.

Roma 05/09/2008
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