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- Risultato del collocamento del BTP a 15 anni \ 15 year BTP placement result

Comunicato Stampa del 25/06/2003

Roma, 25 giugno 2003

Risultato del collocamento del BTP a 15 anni

Il Ministero dell'Economia e delle Finanze comunica i risultati dell'emissione del nuovo BTP con scadenza 1° febbraio 2019 (BTP a 15 anni), con cedola del 4,25% e regolamento 25 giugno 2003.

Il collocamento è stato effettuato tramite la costituzione di un sindacato; come lead manager sono stati scelti Caboto SIM S.p.A., Goldman Sachs International e J.P. Morgan Securities LTD, mentre tutti gli altri Specialisti in titoli di Stato sono stati invitati a partecipare al collocamento del titolo in qualità co-manager.

L'importo emesso, pari a 5 miliardi di euro, a fronte di domande per circa 7 miliardi, è stato collocato al prezzo di 99,16 (pari ad un rendimento lordo del 4,37%).

Hanno partecipato all'operazione circa 200 investitori, in prevalenza caratterizzati da un orizzonte di investimento di lungo periodo. Il capitale nominale assegnato all'insieme degli investitori istituzionali è stato pari a circa il 54% del totale. La quota assegnata al settore assicurativo e ai fondi pensione si è attestata al 15% .

Anche la distribuzione geografica è risultata particolarmente diversificata: oltre alla tradizionale partecipazione degli investitori italiani (26%), significativa è stata la partecipazione degli investitori europei (60%) e nordamericani (10%). Di particolare rilievo le quote sottoscritte da investitori residenti in Gran Bretagna (20%), in Germania (13%) e nel Benelux (12%).

Rome, June 25, 2003

15 year BTP placement result

The Ministry of Economy and Finance announces the results of the new 15 year BTP placement. The BTP is a 4.25% coupon security, maturing on the 1st February 2019. The bond has been sold through a syndicate. The syndicate was structured with three lead manager, Caboto SIM S.p.A., Goldman Sachs International and J.P. Morgan Securities LTD. All the other Government Bond Specialists have been taking part in the placing procedure acting as co-manager. It has been a 5 billion issue, against a demand which totalled about 7 billion, with a reoffer price of 99.16 (equivalent to a 4.37% gross yield) and settlement date set on the 25th June 2003. About 200 investors - whose majoirity characterised by a long term investment horizon - have taken part in the placement procedure. Institutional investors accounted for about 54% of the allocation. Insurance sector and pension funds have accounted for 15% of the amount allotted. The geographic distribution has been particularly diversified as well: beside the traditional participation of the Italian investors (26%), the participation of both the other European investors (60%) and the investors from North America (10%) has been significantly. The quota subscribed by investors resident in UK, Germany and Benelux have been worth noticing: respectively, 20%, 13% and 12%.

25/06/2003

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