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- Emissione BOT / Treasury Bills (BOTs) offering announcement

Comunicato Stampa N° 154 del 06/10/2011

Il MEF ha disposto per il giorno 11 ottobre 2011, con regolamento 14 ottobre 2011, un'asta di BOT:

  Importo (in mln. di euro) Scadenza Giorni
Annuali 7.000 15.10.2012 367
 

Ha disposto, inoltre, per il medesimo giorno e con regolamento 14 ottobre 2011, l'emissione di BOT della durata di 74 giorni, con scadenza 27 dicembre 2011, per un importo di 2.500 milioni di euro.

Si ricorda che, ai sensi del D.M. 12 febbraio 2004, sugli importi massimi delle commissioni applicabili alla clientela da parte degli intermediari, per i BOT a 74 gg. la commissione massima è fissata nella misura dello 0,05%.

È da tener presente che il 14 ottobre 2011 vengono a scadere BOT per 7.150 milioni di euro.

I BOT sono posti all'asta con il sistema di collocamento dell'asta competitiva, con richieste degli operatori espresse in termini di rendimento. Ciascuno degli operatori partecipanti alle aste può presentare fino ad un massimo di cinque richieste di acquisto.

I buoni possono essere sottoscritti per un importo minimo di mille euro. Per ciascuna emissione di BOT, il prezzo fiscale di riferimento è il prezzo medio ponderato della prima tranche, calcolato sulla base del corrispondente rendimento medio ponderato.

I rendimenti indicati dagli operatori partecipanti alle aste dei BOT, espressi in termini percentuali, possono variare, per tutte le tipologie di titoli, di un millesimo di punto percentuale o multiplo di tale cifra. Non sono ammesse all'asta richieste senza indicazione del rendimento. L'importo di ciascuna richiesta non può essere inferiore ad un milione e mezzo di euro (1.500.000€).

Il collocamento dei BOT verrà effettuato nei confronti degli operatori indicati nei decreti di emissione.

In attuazione di quanto disposto nella Sez. II – Tit. V del decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213, e relative norme di attuazione, in relazione alla dematerializzazione dei titoli di Stato, i buoni ordinari del Tesoro sono rappresentati da iscrizioni contabili a favore degli aventi diritto. La Banca d'Italia provvede a inserire in via automatica le partite dei BOT sottoscritti in asta da regolare nel servizio di compensazione e liquidazione avente a oggetto strumenti finanziari con valuta pari a quella di regolamento. Sulla base delle assegnazioni, gli intermediari aggiudicatari accreditano i relativi importi sui conti intrattenuti con i sottoscrittori.

Le richieste di acquisto dovranno pervenire alla Banca d'Italia, esclusivamente tramite la rete nazionale interbancaria, entro e non oltre le ore 11 del giorno 11 ottobre 2011, con l'osservanza delle modalità stabilite nei decreti di emissione. Si ricorda che in caso di malfunzionamento delle apparecchiature, che non consenta l'immissione dei messaggi nella rete, le richieste di partecipazione all'asta debbono essere inviate con modulo trasmesso via fax.

Le richieste non pervenute entro il termine stabilito dai decreti di emissione non vengono prese in considerazione. Eventuali richieste sostitutive di quelle corrispondenti già pervenute sono prese in considerazione solo se giunte entro il termine di cui sopra. Le richieste non possono essere più ritirate dopo il termine suddetto.

Qualora le richieste di ciascun operatore, anche complessivamente, superino l'importo offerto dal Tesoro, esse verranno prese in considerazione a partire da quella con il rendimento più basso, fino a concorrenza dell'importo offerto, salvo quanto diversamente stabilito nei decreti di emissione.

Gli operatori "Specialisti in titoli di Stato" hanno facoltà di partecipare al collocamento supplementare dei BOT annuali, previsto in via automatica per il giorno 12 ottobre 2011.

L'offerta della tranche supplementare è stabilita nella misura del 10% dell'ammontare nominale offerto nell'asta ordinaria. Tale percentuale rappresenta l'importo minimo offerto nel collocamento supplementare, che il Tesoro si riserva di aumentare dopo la chiusura dell'asta ordinaria, per soddisfare le esigenze di domanda espresse dagli operatori. In tale evenienza sarà emesso un comunicato stampa al riguardo.

Gli "Specialisti" che non hanno partecipato all'asta ordinaria non sono ammessi al collocamento supplementare. L'assegnazione avrà luogo al rendimento medio ponderato determinato nell'asta ordinaria. La procedura di collocamento supplementare seguirà le disposizioni contenute nel decreto di emissione. In particolare, le richieste di acquisto dovranno pervenire entro e non oltre le ore 15.30 del 12 ottobre 2011.

La circolazione dei BOT al 30 settembre 2011 era pari a 143.261,896 milioni di euro, di cui 3.000 milioni di euro a 76 giorni, 4.000 milioni di euro trimestrali, 51.135 milioni di euro semestrali e 85.126,896 milioni di euro annuali.

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The Ministry of Economy and Finance announces the following BOT issue, that will be settled on 14 October 2011 and carried out through auction on 11 October 2011:

  Amount (million euros) Maturity Days
12 month BOTs 7,000 15 October 2012 367
 

The Ministry also announces that, on the same day, a BOT maturing on 27 December 2011 (74 day maturity) will be issued. The amount offered is € 2,500 millions and settlement date is 14 October 2011.

According to D.M. 12 February 2004, the maximum fee that can be charged by intermediaries for 74 day BOTs is 0.05%.

It is worth noting that € 7,150 million BOTs are maturing on 14 October 2011.

BOTs are offered through a competitive auction in which operators are required to send their bids in terms of yield. Each operator participating in BOT auctions is allowed to submit up to five bids.

BOTs can be subscribed for a minimum amount of 1,000 euros. For each BOT issue, the relevant price for fiscal purpose is the weighted average price of the first tranche, as obtained from the relative weighted average yield.

Any bids not containing yield reference will not be accepted. Yields indicated by dealers, expressed in percentage, can vary of 0.001% or multiples thereof. The nominal amount of any bid cannot be less than 1.5 million euros.

The subjects allowed to participate in the auction are indicated in the issuance decrees.

In accordance with Section II - Title V of the legislative decree no. 213 of 24 June 1998 and the following related rules, that establishes all the details about dematerialization of Government Bonds, BOTs are represented by account registration in favour of the entitled.

Bank of Italy will comply with the "ad hoc" procedure, in order to automatically settle the BOT subscribed amounts through the so-called facility of compensation and settlement service, which deals with financial instrument with the same settlement date. On the basis of the allocation, allottee intermediaries will credit the relative amounts to the subscribers' accounts.

Bids are to be transmitted to the Bank of Italy - using exclusively the National Interbanking Network - strictly by 11.00 am of the auction date, respecting the rules and the deadline indicated in the issuance decrees. In case of malfunctioning of the equipment, not allowing the admission of messages through the network, requests of participation in the auction must be sent via fax.

Bids received after the deadline set in the decrees are not taken into consideration. Possible requests that substitute previous ones, are taken into consideration only if they arrive before the deadline. Requests cannot be withdrawn after the above mentioned deadline.

Any dealer's bids exceeding, also as a whole, the amount offered by the Treasury will be taken into consideration, starting from the one at the lowest yield, to the extent of the amount offered, except what stated in the issuance decrees.

"Specialists in Government Bonds" are entitled to participate in the 12 month BOTs supplementary auction, set for the 12 October 2011.

The amount of this tranche will be 10% of the nominal outstanding offered in the ordinary auction. It is worth noting that this percentage represents the minimum amount to be offered in the supplementary placement, that the Treasury could increase after the ordinary auction, to satisfy the demand expressed by operators; in this case a specific press release will be published.

Only Specialists who take part in the ordinary auction are entitled to participate in the supplementary placement. The assignment will be at the weighted average yield set in the ordinary auction. The supplementary placement procedure follows the provisions set in the issuance decree. Specialists can participate in the supplementary placement by submitting their bids before 15.30 of 12 October 2011.

On 30 September 2011 outstanding BOTs were 143,261.896 million euros, of which 3,000 millions of 76 days, € 4,000 millions of 3 month, € 51,135 millions of 6 month and € 85,126.896 millions of 12 month BOTs.

Roma 06/10/2011
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