Ministero dell'Economia e delle Finanze

Il Ministero dell'Economia e delle Finanze comunica i risultati ed i dettagli dell'emissione del nuovo CCTeu, con scadenza 15 dicembre 2015, godimento 15 giugno 2010 e cedola semestrale indicizzata all'euribor 6 mesi con uno spread aggiuntivo di 80 punti base.

L'emissione, il cui regolamento è stato fissato per il 1 luglio 2010, è stata conclusa in giornata odierna per un importo complessivo pari a 5 miliardi di euro ed un prezzo di emissione pari a 99,883, corrispondente ad un rendimento pari a 82 punti base sull'euribor a 6 mesi.

I 5 miliardi complessivi si compongono di una tranche di 4 miliardi emessa contro contante e di una seconda tranche di 1 miliardo emessa in scambio contro vecchi CCT in circolazione precedentemente annunciati.

Tutta l'operazione si è svolta mediante sindacato di collocamento composto da 5 lead manager, Banca IMI S.p.A, BNP Paribas, JP Morgan Securities Ltd., Monte dei Paschi di Siena Capital Services Banca per le Imprese S.p.A. e UniCredit Bank A.G. I restanti Specialisti in titoli di Stato hanno svolto il ruolo di co-lead per l'emissione contro contanti.

Con riferimento alla tranche emessa contro contante, hanno partecipato all'operazione oltre 170 investitori per una domanda complessiva di quasi 5,6 miliardi di euro. Il 49,7% dell'emissione è stato assegnato alle banche, mentre gli asset manager ed i fondi d'investimento si sono aggiudicati circa il 30,5% dell'ammontare complessivo. Il 13,3% circa è stato collocato presso investitori con un orizzonte di investimento di lungo periodo (fondi pensione e assicurazioni circa l'10,3%, istituzioni ufficiali il 3 %) mentre il 5,1 % è andato a società non finanziarie.

In linea con le aspettative, il collocamento del titolo è stato caratterizzato da una distribuzione geografica con un'ampia presenza di investitori domestici (circa il 75 per cento). La presenza estera è stata tuttavia significativa sia per la sua qualità che la sua composizione molto diversificata: le quote più rilevanti sono state assegnate al Regno Unito/Irlanda (7,6%), Germania/Austria (6,8%) e Francia (4,3%). Non sono mancati investitori provenienti da altre aree dell'Europa (Benelux per l'1,4 % e la Svizzera per l'1,5%) e entità sovranazionali (per un quota pari all'2,5 %).

Con riferimento alla tranche emessa in scambio, la domanda è stati pari a oltre 1,7 miliardi con la partecipazione di quasi 30 investitori. Di seguito i dettagli dei prezzi e dei quantitativi dei CCT riacquistati dagli investitori nell'ambito dello scambio:

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The Ministry of the Economy and Finance announces the results and the details of the inaugural placement of first CCTeu, having a maturity of 15^th December 2015, first accrual date of 15^th of June, with a semiannual coupon indexed to 6-month Euribor plus 80 basis points.

The issuance, having a settlement date as of the 1st of July 2010, was closed today for a total nominal amount of 5 billion euros and an issue price of 99.883, corresponding to a yield of 82 basis points over the 6-month Euribor.

The 5 billion transaction is made of a first tranche of 4 billion issued against cash and a second tranche of 1 billion issued in exchange of outstanding old CCTs previously announced.

The whole placement was carried through a syndication made of 5 lead manager Banca IMI S.p.A, BNP Paribas, JP Morgan Securities Ltd., Monte dei Paschi di Siena Capital Services Banca per le Imprese S.p.A. e UniCredit Bank A.G. The remaining Specialists in government bonds were involved as co-lead for the first tranche issued against cash.

As for the cash tranche, more than 170 investors took part to the transaction, for a total demand of nearly 5.6 billion euro. 49,7% of the issue was placed to banks, while asset and fund managers were allocated for the 30,5% of the total amount issued. Investors with a long term horizon took 13,3% of the transaction (pension funds and insurance companies 10,3%, official institutions 3%) whereas 5,1% was attributed to non financial corporations.

As expected, the bond placement was characterized by a geographical distribution with a large presence of domestic investors (around 75% of the amount of the cash tranche). The foreign participation was however significant because of its quality and diversified composition: the most relevant shares were assigned to UK/Ireland (7,6%), Germany/Austria (6,8%) and France (4,3%). Even other European investors were involved in the deal (those from Benelux for 1,4% and Switzerland for 1,5%) as well as supranational entities (for a share for 2,5%).

As for the tranche issued in exchange, total demand was above 1,7 billion euros, with the participation of almost 30 investors. Here follow the details of prices and quantities of CCT bought back from investors in the exchange: