Il Ministero dell'Economia e delle Finanze comunica i dettagli dell'emissione del nuovo BTP€i a 10 anni, con scadenza 15 settembre 2021 e cedola reale del 2,1%.
Hanno partecipato all'operazione oltre 120 investitori per una domanda complessiva di oltre 4,1 miliardi di euro. Il 53% dell'emissione è stato assegnato alle banche, mentre gli Asset managers ed i fondi d'investimento si sono aggiudicati circa il 26% dell'ammontare complessivo. Il 17% circa è stato collocato presso investitori con un orizzonte di investimento di lungo periodo (fondi pensione e assicurazioni circa l'11%, banche centrali il 6,5%), mentre la quota sottoscritta da hedge funds è stata pari al 2%.
Il collocamento del titolo è stato caratterizzato da distribuzione geografica molto diversificata: oltre ad una elevata partecipazione degli investitori italiani, che si sono aggiudicati quasi il 29% dell'emissione, di particolare rilievo sono state le quote sottoscritte da investitori residenti in Gran Bretagna (28%) e in Francia (29%). Rilevante anche l'interesse dimostrato dagli altri paesi europei, che complessivamente si sono aggiudicati oltre l'11% dell'emissione, tra cui Benelux (6%) e Scandinavia (2%). La quota sottoscritta da investitori asiatici è stata di circa il 2%, mentre l'1% è la quota collocata presso investitori nord americani.
Il collocamento è stato effettuato tramite la costituzione di un sindacato. Barclays Bank PLC, Crédit Agricole Corp. Inv. Bank, Monte dei Paschi di Siena Capital Services Banca per le Imprese S.p.A., Société Générale Inv. Banking, UBS Ltd. hanno partecipato in veste di lead managers, mentre tutti gli altri Specialisti in titoli di Stato sono stati co-lead managers dell'operazione.
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Details on the new 10 year BTP€i placement
The Ministry of Economy and Finance announces the placement details of the new 10-year BTP€i, maturing on the 15th September 2021, with a real 2.1% coupon.
More than 120 investors have taken part to the transaction with a total amount requested of more than 4,1 billion Euros. About 53% of the issue has been allocated to banks, while asset and fund managers have been allotted around 26% of the issuance. Long-term horizon investors have received 17% of the total amount (pension funds and insurance companies accounting for 11% and central banks for 6.5%) while the share allotted to hedge funds has been of 2%.
The geographical distribution has been well diversified: besides the participation of Italian investors (almost 29%), it is worth noting the presence of investors resident in France (29%) and in the UK (28%). Significant interest has been shown also by the other European countries (11%), such as Benelux (6%) and Scandinavia (2%). Asian investors have been allocated 2%, while north American investors have been allocated 1%.
The bond has been placed through a syndicate structured with five lead managers, Barclays Bank PLC, Crédit Agricole Corp. Inv. Bank, Monte dei Paschi di Siena Capital Services Banca per le Imprese S.p.A., Société Générale Inv. Banking, UBS Ltd., while the remaining Specialists in Italian Government Bonds participated as co-lead managers.