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Ministero dell'economia e delle finanzeEMISSIONE DI CTZ / ISSUE OF ZERO-COUPON TREASURY BONDS (CTZ)

Comunicato Stampa N° 80 del 22/05/2009

Il MEF dispone, per il giorno 26 maggio 2009, con regolamento 29 maggio 2009, l'emissione dei seguenti certificati di credito del Tesoro "zero coupon":

- CTZ 24 mesi:

decorrenza : 31 marzo 2009; quinta tranche

scadenza : 31 marzo 2011

importo nominale dell'emissione : 3.000 milioni di euro

ISIN : IT0004480858

I certificati suddetti, il cui importo minimo sottoscrivibile è di mille euro, sono emessi con il sistema dell'asta marginale riferita al prezzo, senza indicazione di prezzo base di collocamento ed escludendo le richieste effettuate a prezzi inferiori al "prezzo di esclusione"; ai fini della determinazione di quest'ultimo, non verranno prese in considerazione le offerte presentate a prezzi superiori al "prezzo massimo accoglibile", calcolato con le modalità riportate nel decreto di emissione.

Sono ammesse a partecipare all'asta le banche italiane, comunitarie ed extracomunitarie, nonché le società di intermediazione mobiliare e le imprese di investimento comunitarie ed extra comunitarie indicate nei decreti recanti l'emissione dei suddetti titoli.

Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.

Le domande di partecipazione devono essere inoltrate con indicazione, per ogni richiesta, del relativo prezzo offerto. Ciascun operatore può formulare sino ad un massimo di tre offerte, ciascuna ad un prezzo diverso e per un importo non inferiore a 500.000 euro di capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non verranno prese in considerazione. Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo in emissione; eventuali offerte di ammontare superiore verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.

I prezzi indicati varieranno dell'importo minimo di un millesimo di euro; eventuali variazioni di importo diverso vengono arrotondate per eccesso.

Le domande di partecipazione degli operatori devono essere avanzate - entro le ore 11 del giorno sottoindicato - mediante trasmissione di richiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete Nazionale Interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla Banca d'Italia medesima e conosciute dagli operatori.

L'assegnazione dei certificati verrà effettuata, nella giornata in cui si perfezioneranno le operazioni d'asta, al prezzo meno elevato tra quelli offerti dai concorrenti rimasti aggiudicatari.

Nel caso che le offerte al prezzo marginale non possano essere totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota, con i necessari arrotondamenti.

Il prezzo di aggiudicazione ed il prezzo di esclusione saranno resi noti mediante comunicato stampa, nel quale verranno pure indicati gli importi attribuiti agli "specialisti" nelle ultime tre aste.

Gli operatori partecipanti all'asta provvederanno ad attribuire ai sottoscrittori i certificati assegnati, senza alcun onere aggiuntivo rispetto al prezzo di aggiudicazione.

Il regolamento dei certificati assegnati, da parte degli operatori, verrà effettuato al prezzo di aggiudicazione.

Agli operatori viene riconosciuta, quale compenso dell'impegno assunto di raccogliere le prenotazioni del pubblico, una provvigione - commisurata all'ammontare nominale dei certificati assegnati - pari allo 0,20%.

Il pubblico potrà prenotare i certificati presso le suddette categorie di operatori nel giorno sottoindicato; gli intermediari potranno richiedere, a garanzia del buon fine della sottoscrizione, l'eventuale versamento di un acconto sull'importo nominale prenotato.

Alla data prevista per il regolamento, il sottoscrittore verserà l'importo corrispondente ai certificati assegnati, sulla base del prezzo di aggiudicazione; a fronte di tale versamento, gli verrà rilasciata apposita ricevuta.

Il calendario delle operazioni di sottoscrizione è il seguente:

- prenotazione da parte del pubblico: entro il giorno 25 maggio 2009;

- presentazione domande in asta: entro le ore 11,00 del giorno 26 maggio 2009;

- regolamento sottoscrizione: il giorno 29 maggio 2009.

Gli operatori "specialisti in titoli di Stato" hanno facoltà di partecipare ai collocamenti di titoli di Stato, previsti automaticamente, in via supplementare alle aste di emissione.

L'importo della tranche supplementare è stabilito nella misura massima del 10% dell'ammontare nominale offerto. Gli "specialisti" che non hanno partecipato all'asta di emissione non sono ammessi al collocamento supplementare.

L'assegnazione supplementare avrà luogo al prezzo di aggiudicazione determinato nell'asta relativa alla presente emissione.

Le modalità e le condizioni per la partecipazione degli "specialisti" all'assegnazione supplementare vengono indicate nel decreto recante l'emissione dei relativi titoli.

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The MEF announces the issuance of the following zero-coupontreasury bonds, to be auctioned on 26 May 2009 and settled on 29 May 2009:

24-month CTZs:

starting accrual date: 31 March2009; fifth tranche

maturity date: 31 March 2011

nominal amount of issue: 3,000million euro

ISIN : IT0004480858

The above-mentioned bonds can besubscribed in minimum lots of one-thousand euro; the issue takes place throughthe uniform-price auction mechanism, without any indication of the minimumprice and without considering bids submitted at prices below the"exclusion price." To set the exclusion price, bids submitted atprices exceeding the "maximum accepted price" - as calculated in theissuance decree - will not be considered.

Italian, EU and non-EU banks aswell as the brokerage companies and EU and non-EU investment businessesreferred to in the decrees authorising the issuance of the above-mentionedbonds are eligible to participate in the auction.

The dealers referred to abovemay bid on their own account or on behalf of third parties.

Each bid submitted must statethe relevant offer price. Each dealer may submit up to a maximum of three bids,each at a different price and for a minimum amount of 500,000 euros nominalcapital. Any bid below the minimum amount will not be considered. Each bid mustnot exceed the issuance amount; any bids in excess of the issuance amount willbe admitted only up to that amount.

The prices indicated will varyby a minimum amount of one-thousandth euro; any variations by a differentamount will be rounded upwards.

Bids from dealers must besubmitted - by 11 AM of the deadline shown in the calendar below - by means ofelectronic bid sent to the Banca d'Italia via the National InterbankingNetwork, in compliance with the technical procedures and conditions establishedby the Banca d'Italia and familiar to dealers.

The allocation of bonds, on theday auction operations are finalised, will take place at the lowest price amongthose offered by the remaining allottees.

In the event that not all bidscan be accepted at the uniform price, allotment will be on a pro-rata basis,with rounding as required.

The allotment price and theexclusion price shall be announced by way of a press release, which shall alsostate the amounts allocated to the specialists at the last three auctions.

Dealers participating in theauction shall arrange for the allocated bonds to be assigned to subscribers,without charging any fees on top of the allotment price.

Settlementof the bonds allocated by dealers shall be at the allotment price.

As payment for collecting bidsfrom the public, a commission shall be paid to the said dealers - commensuratewith the nominal amount of bonds allocated - equivalent to 0.20%.

The public shall be able toreserve bonds via the above mentioned groups of dealers by the deadline setdown in the calendar; brokers shall be able to request a payment on account ofthe nominal amount reserved as security for completion of subscription.

On settlement date, subscribersshall pay the sum due for the bonds allocated, on the basis of the allotmentprice. A receipt will be issued on payment.

The calendar for subscriptionsis as follows:

- public to reserve by 25 May2009;

- submission of bids to auctionby 11 AM of 26 May 2009;

- settlement of subscriptions on29 May 2009.

State bond specialist dealersare eligible to participate in the placing of state bonds that shall take placeautomatically in addition to the issuance auctions.

The amount of the additional trancheis fixed at a maximum sum equivalent to 10% of the nominal amount offered.Specialists who did not participate in the issuance auction shall not beeligible to participate in the additional placing.

The additional allocation shallbe at the allotment price set at the auction for the current issuance.

The procedures and conditionsfor the participation of specialists in the additional allocations are set outin the decree authorising the issuance of the related bonds.

Roma 22/05/2009

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