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Ministero dell'economia e delle finanzeEMISSIONE DI BTP / ISSUE OF BTPs (LONG TERM TREASURY BONDS)

Comunicato Stampa N° 37 del 07/03/2009

Il MEF comunica che verrà disposta, per il giorno 13 marzo 2009, con regolamento 17 marzo 2009, l'emissione di titoli di Stato, rappresentati dai seguenti prestiti:

- Buoni del Tesoro Poliennali:

decorrenza : 15 dicembre 2008; quinta tranche

scadenza : 15 dicembre 2013

tasso d'interesse annuo lordo : 3,75%

ISIN : IT0004448863

decorrenza : 1º agosto 2007; dodicesima tranche

scadenza : 1º agosto 2039

tasso d'interesse annuo lordo : 5%

ISIN : IT0004286966

Il meccanismo di collocamento utilizzato per i titoli di cui sopra sarà quello dell'asta marginale con determinazione discrezionale del prezzo di aggiudicazione e della quantità emessa all'interno di un intervallo di emissione che sarà annunciato con successivo comunicato stampa.

Inoltre il MEF comunica che verrà disposta, sempre per il giorno 13 marzo 2009, con regolamento 17 marzo 2009, l'emissione di titoli di Stato, rappresentati dai seguenti prestiti non più in corso di emissione:

- Buoni del Tesoro Poliennali:

decorrenza : 1º febbraio 2006; diciannovesima tranche

scadenza : 1º agosto 2016

tasso d'interesse annuo lordo : 3,75%

ISIN : IT0004019581

decorrenza : 1º agosto 2003; nona tranche

scadenza : 1º agosto 2034

tasso d'interesse annuo lordo : 5%

ISIN : IT0003535157

Il meccanismo di collocamento utilizzato sarà quello dell'asta marginale con determinazione discrezionale del prezzo di aggiudicazione e della quantità emessa all'interno di un intervallo di emissione riferito complessivamente ai due prestiti menzionati.

L'ammontare collocato sarà determinato escludendo le offerte formulate a prezzi ritenuti non convenienti sulla base delle condizioni di mercato.

Sono ammesse a partecipare all'asta le banche italiane, comunitarie ed extracomunitarie, nonché le società di intermediazione mobiliare e le imprese di investimento comunitarie ed extracomunitarie indicate nei decreti recanti l'emissione dei suddetti titoli.

Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.

Le domande di partecipazione devono essere inoltrate con indicazione, per ogni richiesta, del relativo prezzo offerto. Ciascun operatore può formulare sino ad un massimo di tre offerte, ciascuna ad un prezzo diverso e per un importo non inferiore a 500.000 euro di capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non verranno prese in considerazione. Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo in emissione; eventuali offerte di ammontare superiore verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.

I prezzi indicati varieranno di un importo minimo di un centesimo di euro; eventuali variazioni di importo diverso vengono arrotondate per eccesso. L'importo minimo sottoscrivibile è di mille euro.

Le domande di partecipazione degli operatori devono essere avanzate - nel termine previsto dal sottoindicato calendario - mediante trasmissione di richiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete Nazionale Interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla Banca d'Italia medesima e conosciute dagli operatori.

Nel caso che le offerte al prezzo marginale non possano essere totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota, con i necessari arrotondamenti.

Il prezzo di aggiudicazione sarà reso noto mediante comunicato stampa, nel quale verranno pure indicati gli importi attribuiti agli "specialisti" nelle ultime tre aste.

Gli operatori partecipanti all'asta provvederanno ad attribuire ai sottoscrittori i titoli assegnati, senza alcun onere aggiuntivo rispetto al prezzo di aggiudicazione.

Il regolamento dei titoli assegnati, da parte degli operatori, verrà effettuato al prezzo di aggiudicazione e con corresponsione dei dietimi d'interesse dal giorno successivo alla data di decorrenza della cedola in corso al giorno di regolamento.

Agli operatori medesimi viene riconosciuta, quale compenso dell'impegno assunto di raccogliere le prenotazioni del pubblico, una provvigione - commisurata all'ammontare nominale dei buoni assegnati - pari allo:

- 0,30% per i BTP 3,75% 15.12.2008/2013

- 0,40% per i BTP 5% 1º.8.2007/2039

- 0,40% per i BTP 3,75% 1º.2.2006/1º.8.2016

- 0,40% per i BTP 5% 1º.8.2003/2034.

Il pubblico potrà prenotare i titoli presso le suddette categorie di operatori nel termine previsto dal sottoindicato calendario; gli intermediari potranno richiedere, a garanzia del buon fine della sottoscrizione, l'eventuale versamento di un acconto sull'importo nominale prenotato.

Alla data prevista per il regolamento, il sottoscrittore verserà l'importo corrispondente ai titoli assegnati, sulla base del prezzo di aggiudicazione, nonché ai dietimi d'interesse dovuti; a fronte di tale versamento, gli verrà rilasciata apposita ricevuta.

Il calendario delle operazioni di sottoscrizione è il seguente:

BTP scad. 15.12.2013 BTP scad. 1º.8.2039 BTP scad. 1º.8.2016 BTP scad. 1º.8.2034
Prenotazione da parte del pubblico entro il 12 marzo 2009 12 marzo 2009 12 marzo 2009 12 marzo 2009
Presentazione domande in asta: entro le ore 11,00del 13 marzo 2009 13 marzo 2009 13 marzo 2009 13 marzo 2009
Regolamento sottoscrizioni 17 marzo 2009 17 marzo 2009 17 marzo 2009 17 marzo 2009
Dietimi d'interesse da corrispondere 92 44 44 44

Gli operatori "specialisti in titoli di Stato" hanno facoltà di partecipare ai collocamenti dei titoli di Stato, previsti automaticamente, in via supplementare alle aste di emissione.

L'offerta della tranche supplementare è stabilita per ogni emissione, per un importo non superiore:

- al 10% dell'ammontare nominale massimo offerto per i BTP 15.12.2013 e 1º.8.2039,

- al 10% dell'ammontare nominale collocato per i BTP 1º.8.2016 e 1º.8.2034

Gli "specialisti" che non hanno partecipato all'asta di emissione non sono ammessi al collocamento supplementare.

L'assegnazione supplementare avrà luogo al prezzo di aggiudicazione determinato nell'asta della presente emissione.

Le modalità e le condizioni per la partecipazione degli "specialisti" alle assegnazioni supplementari vengono indicate nei rispettivi decreti recanti l'emissione dei titoli suddetti.

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The MEF announces the issuance of the following treasurybonds to be auctioned on 13 March 2009 and settled on 17 March 2009, consisting of:

- BTPs (Long Term Treasury Bonds):

start date: 15th December 2008; fifth tranche

maturity: 15th December 2013

coupon: 3.75%

ISIN : IT0004448863

start date: 1st August 2007; twelfth tranche

maturity: 1st August 2039

coupon: 5%

ISIN : IT0004286966

The above-mentioned bonds will be placed using the uniform-priceauction mechanism, with allotment price and issuance amount being setdiscretionally within an issuance interval to be announced in a subsequentpress release.

In addition, the MEF announces, for the same date of 13 March 2009, with settlement on 17 March 2009, the issuance of the following off-the-runtreasury bonds:

- BTPs (Long Term Treasury Bonds):

start date: 1st February 2006; nineteenth tranche

maturity: 1st August 2016

coupon: 3.75%

ISIN : IT0004019581

start date: : 1st August 2003; ninth tranche

maturity: 1st August 2034

coupon: 5%

ISIN : IT0003535157

These bonds will be placed by using the uniform-priceauction mechanism, with allotment price and issuance amount being setdiscretionally within an issuance interval referring to the two aforementionedbonds as a whole.

The amount placed will be determined excluding bids atprices considered to be unfavourable on the basis of market conditions.

Italian, EU and non-EU banks as well as brokerage companiesand EU and non-EU investment businesses referred to in the decrees authorisingthe issuance of the above-mentioned bonds are eligible to participate in theauction.

The dealers referred to above may bid on their own accountor on behalf of third parties.

Eachbid submitted must state the relevant offer price. Each dealer may submit up toa maximum of three bids, each at a different price and for a minimum amount of500,000 euro of nominal capital. Any bid below the minimum amount will not beconsidered. Each bid must not exceed the issuance amount; any bids in excess ofthe issuance amount will be admitted only up to that amount.

Prices will vary by a minimum of one euro cent; anyvariations by a different amount will be rounded upwards. The minimum sumsubscribable is one-thousand euro.

Bidsfrom dealers must be submitted by the deadlines set down in the calendar belowand by means of electronic bid sent to the Banca d'Italia via the NationalInterbanking Network in compliance with the technical procedures established bythe Banca d'Italia and familiar to dealers.

In the event that not all bids at the uniform price can beaccepted, there shall be an allotment pro rata, with rounding as required.

Theallotment price shall be announced by way of a press release, which shall alsostate the amounts allocated to the specialists at the last three auctions.

Dealers participating in the auction shall arrange for thebonds allocated to be assigned to subscribers, without any charges being madein addition to the allotment price.

Settlement of the bonds allocated bydealers shall be at the allotment price and with payment of daily interest fromthe day following the start date of the current coupon to the day of settlement.

Aspayment for collecting bids from the public, commission shall be paid to thesaid dealers, commensurate with the nominal amount of bonds allocated, being:

-0.30% for BTPs 3.75% 15.12.2008/2013

- 0.40% for BTPs 5% 1.8.2007/2039

- 0.40% for BTPs 3.75% 1.2.2006/1.8.2016

- 0.40% for BTPs 5% 1.8.2003/2034.

The public shall be able to reserve bonds via the abovementioned groups of dealers by the deadline set down in the calendar; brokers areentitled to request a payment on account of the nominal amount reserved assecurity for completion of subscription.

Onthe settlement date, subscribers shall pay the sum due for the bonds allocated,on the basis of the allotment price, as well as daily interest due. A receiptwill be issued on payment.

The calendar for subscriptions is as follows:

BTP maturity15.12.2013 BTP maturity 1.8.2039 BTP maturity 1.8.2016 BTP maturity 1.8.2034
Public to reserve by 12 March 2009 12 March 2009 12 March 2009 12 March 2009
Submission of bids to auction: by 11.00am on 13 March 2009 13 March 2009 13 March 2009 13 March 2009
Settlement of subscriptions 17 March 2009 17 March 2009 17 March 2009 17 March 2009
Daily interest payable 92 44 44 44

State bond specialist dealers are eligible to participate in the placing of state bonds that shall take place automatically in addition to the issuance auctions.

The offer of the additional tranche is set for eachissuance at a maximum amount not exceeding:

- 10% of the maximum nominal amount offered for the BTPs15.12.2013 and 1.8.2039,

- 10% of the nominal amount placed for BTPs 1.8.2016 and 1.8.2034

Specialists who did not participate in the issuance auctionshall not be eligible to participate in the additional placement.

The additional allocation shall be at the allotment price setat the auction for the current issuance.

The procedures and conditions for the participation ofspecialists in the additional allocations are set out in the relevant decreesauthorising the issuance of the above mentioned bonds.

Roma 07/03/2009

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