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- EMISSIONE DI CTZ / CTZ ISSUE

Comunicato Stampa N° 157 del 23/10/2009

Il MEF dispone, per il giorno 27 ottobre 2009, con regolamento 30 ottobre 2009, l'emissione dei seguenti certificati di credito del Tesoro "zero coupon":

- CTZ 24 mesi:

decorrenza : 30 settembre 2009; terza tranche

scadenza : 30 settembre 2011

importo nominale dell'emissione : 3.000 milioni di euro

ISIN : IT0004536931

I certificati suddetti, il cui importo minimo sottoscrivibile è di mille euro, sono emessi con il sistema dell'asta marginale riferita al prezzo, senza indicazione di prezzo base di collocamento ed escludendo le richieste effettuate a prezzi inferiori al "prezzo di esclusione"; ai fini della determinazione di quest'ultimo, non verranno prese in considerazione le offerte presentate a prezzi superiori al "prezzo massimo accoglibile", calcolato con le modalità riportate nel decreto di emissione.

Sono ammesse a partecipare all'asta le banche italiane, comunitarie ed extracomunitarie, nonché le società di intermediazione mobiliare e le imprese di investimento comunitarie ed extra comunitarie indicate nei decreti recanti l'emissione dei suddetti titoli.

Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.

Le domande di partecipazione devono essere inoltrate con indicazione, per ogni richiesta, del relativo prezzo offerto. Ciascun operatore può formulare sino ad un massimo di tre offerte, ciascuna ad un prezzo diverso e per un importo non inferiore a 500.000 euro di capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non verranno prese in considerazione. Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo in emissione; eventuali offerte di ammontare superiore verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.

I prezzi indicati varieranno dell'importo minimo di un millesimo di euro; eventuali variazioni di importo diverso vengono arrotondate per eccesso.

Le domande di partecipazione degli operatori devono essere avanzate - entro le ore 11 del giorno sottoindicato - mediante trasmissione di richiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete Nazionale Interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla Banca d'Italia medesima e conosciute dagli operatori.

L'assegnazione dei certificati verrà effettuata, nella giornata in cui si perfezioneranno le operazioni d'asta, al prezzo meno elevato tra quelli offerti dai concorrenti rimasti aggiudicatari.

Nel caso che le offerte al prezzo marginale non possano essere totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota, con i necessari arrotondamenti.

Il prezzo di aggiudicazione ed il prezzo di esclusione saranno resi noti mediante comunicato stampa, nel quale verranno pure indicati gli importi attribuiti agli "specialisti" nelle ultime tre aste.

Gli operatori partecipanti all'asta provvederanno ad attribuire ai sottoscrittori i certificati assegnati, senza alcun onere aggiuntivo rispetto al prezzo di aggiudicazione.

Il regolamento dei certificati assegnati, da parte degli operatori, verrà effettuato al prezzo di aggiudicazione.

Agli operatori viene riconosciuta, quale compenso dell'impegno assunto di raccogliere le prenotazioni del pubblico, una provvigione - commisurata all'ammontare nominale dei certificati assegnati - pari allo 0,20%.

Il pubblico potrà prenotare i certificati presso le suddette categorie di operatori nel giorno sottoindicato; gli intermediari potranno richiedere, a garanzia del buon fine della sottoscrizione, l'eventuale versamento di un acconto sull'importo nominale prenotato.

Alla data prevista per il regolamento, il sottoscrittore verserà l'importo corrispondente ai certificati assegnati, sulla base del prezzo di aggiudicazione; a fronte di tale versamento, gli verrà rilasciata apposita ricevuta.

Il calendario delle operazioni di sottoscrizione è il seguente:

- prenotazione da parte del pubblico: entro il giorno 26 ottobre 2009;

- presentazione domande in asta: entro le ore 11,00 del giorno 27 ottobre 2009;

- regolamento sottoscrizione: il giorno 30 ottobre 2009.

Gli operatori "specialisti in titoli di Stato" hanno facoltà di partecipare ai collocamenti di titoli di Stato, previsti automaticamente, in via supplementare alle aste di emissione.

L'importo della tranche supplementare è stabilito nella misura massima del 10% dell'ammontare nominale offerto. Gli "specialisti" che non hanno partecipato all'asta di emissione non sono ammessi al collocamento supplementare.

L'assegnazione supplementare avrà luogo al prezzo di aggiudicazione determinato nell'asta relativa alla presente emissione.

Le modalità e le condizioni per la partecipazione degli "specialisti" all'assegnazione supplementare vengono indicate nel decreto recante l'emissione dei relativi titoli.

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The MEF announces the issue of thefollowing zero-coupon treasury bonds, to be auctioned on 27 October 2009 and settled on 30 October 2009:

- 24-month CTZs (zero-coupontreasury bonds):

starting accrual date: 30 September 2009; third tranche

maturity date: 30 September 2011

nominal amount of issue: € 3,000 million

ISIN: IT0004536931

The above-mentioned bonds may be subscribed in minimum lotsof one-thousand euro; the issue takes place through the uniform-price auctionmechanism, without any indication of the minimum price and without consideringbids submitted at prices below the "exclusion price." To set theexclusion price, bids submitted at prices exceeding the "maximum acceptedprice" - which is calculated as set forth in the issuance decree - willnot be considered.

Italian, EU and non-EU banks as well as the brokeragecompanies and EU and non-EU investment businesses referred to in the decreesauthorising the issuance of the above-mentioned bonds are eligible toparticipate in the auction.

The dealers referred to above may bid on their own accountor on behalf of third parties.

Each bid submitted must state the relevant offer price.Each dealer may submit up to a maximum of three bids, each at a different priceand for a minimum amount of 500,000 euro of nominal capital. Any bid below theminimum amount will not be considered. Each bid must not exceed the issuanceamount; any bids in excess of the issuance amount will be admitted only up tothat amount.

The prices indicated will vary by a minimum amount ofone-thousandth euro; any variations by a different amount will be roundedupwards.

Bids from dealers must be submitted - by 11 AM of the deadline shown in the calendar below - by means of electronic bid sent to the Bancad'Italia via the National Interbanking Network, in compliance with the technicalprocedures and conditions established by the Banca d'Italia and familiar todealers.

The allocation of bonds, on the day auction operations arefinalised, will take place at the lowest price among those offered by theremaining allottees.

In the event that not all bids can be accepted at theuniform price, allotment will be on a pro-rata basis, with rounding asrequired.

The allotment price and the exclusion price shall beannounced by way of a press release, which shall also state the amountsallocated to the specialists in the last three auctions.

Dealers participating in the auction shall arrange for theallocated bonds to be assigned to subscribers, without charging any fees on topof the allotment price.

Settlement of the bonds,allocated by the dealers, shall be at the allotment price.

As payment for collecting bids from the public, acommission shall be paid to the said dealers - commensurate with the nominalamount of bonds allocated - equal to 0.20%.

The bonds may be reserved by the public through the above-mentionedgroups of dealers by the deadline shown in the calendar below; brokers mayrequest a payment on account of the nominal amount reserved as security forcompletion of subscription.

On settlement date, subscribers shall pay the sum due forthe bonds allocated, on the basis of the allotment price. A receipt will beissued on payment.

The calendar for subscription operations is as follows:

- public to reserve by: 26 October 2009;

- submission of bids to auction: by 11 AM of 27 October 2009;

- settlement of subscriptions: 30 October 2009.

"State bond specialist dealers" are eligible to participatein the placing of state bonds that shall take place automatically in additionto the issuance auctions.

The amount of the additional tranche is set at amaximum of 10% of the nominal amount offered. Specialists who did notparticipate in the issuance auction will not be eligible to participate in theadditional placing.

The additional allocation shall be at the allotment priceset at the auction for the current issuance.

The procedures and conditions for the participation ofspecialists in the additional allocations are set out in the decree authorisingthe issuance of the related bonds.

Roma 23/10/2009
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