Il MEF dispone, per il giorno 28 agosto 2008, con regolamento 1º settembre 2008, l'emissione di titoli di Stato, rappresentati dai seguenti prestiti:
- Certificati di Credito del Tesoro:
decorrenza : 1º settembre 2008; prima tranche
scadenza : 1º settembre 2015
tasso d'interesse semestrale lordo : pari al tasso di rendimento semestrale dei BOT a sei mesi relativo all'asta tenutasi alla fine del mese precedente la decorrenza della semestralità, maggiorato di uno spread di 0,15 punti percentuali.
- Buoni del Tesoro Poliennali:
- triennali
decorrenza : 1º settembre 2008; prima tranche
scadenza : 1º settembre 2011
tasso d'interesse annuo lordo : 4,25%
- decennali
decorrenza : 1º febbraio 2008; nona tranche
scadenza : 1º agosto 2018
tasso d'interesse annuo lordo : 4,50%
Tutti i titoli suddetti, il cui importo minimo sottoscrivibile è di mille euro, sono emessi con il sistema dell'asta marginale riferita al prezzo, senza indicazione di prezzo base di collocamento ed escludendo le richieste effettuate a prezzi inferiori al "prezzo di esclusione"; ai fini della determinazione di quest'ultimo, non verranno prese in considerazione le offerte presentate a prezzi superiori al "prezzo massimo accoglibile", calcolato con le modalità riportate nei relativi decreti di emissione.
Sono ammesse a partecipare all'asta le banche italiane, comunitarie ed extracomunitarie, nonché le società di intermediazione mobiliare e le imprese di investimento comunitarie ed extracomunitarie indicate nei decreti recanti l'emissione dei suddetti titoli.
Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.
Le domande di partecipazione devono essere inoltrate con indicazione, per ogni richiesta, del relativo prezzo offerto. Ciascun operatore può formulare sino ad un massimo di tre offerte, ciascuna ad un prezzo diverso e per un importo non inferiore a 500.000 euro di capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non verranno prese in considerazione. Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo in emissione; eventuali offerte di ammontare superiore verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.
I prezzi indicati varieranno di un importo minimo di un centesimo di euro; eventuali variazioni di importo diverso vengono arrotondate per eccesso.
Le domande di partecipazione degli operatori devono essere avanzate - nel termine previsto dal sottoindicato calendario - mediante trasmissione di richiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete Nazionale Interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla Banca d'Italia medesima e conosciute dagli operatori.
L'assegnazione dei titoli verrà effettuata, nella giornata in cui si perfezioneranno le operazioni d'asta, al prezzo meno elevato tra quelli offerti dai concorrenti rimasti aggiudicatari.
Nel caso che le offerte al prezzo marginale non possano essere totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota, con i necessari arrotondamenti.
Il prezzo di aggiudicazione ed il prezzo di esclusione saranno resi noti mediante comunicato stampa, nel quale verranno pure indicati gli importi attribuiti agli "specialisti" nelle ultime tre aste.
Gli operatori partecipanti all'asta provvederanno ad attribuire ai sottoscrittori i titoli assegnati, senza alcun onere aggiuntivo rispetto al prezzo di aggiudicazione.
Il regolamento dei titoli assegnati, da parte degli operatori, viene effettuato al prezzo di aggiudicazione e con corresponsione dei dietimi d'interesse dal giorno successivo alla data di godimento dei titoli al giorno del regolamento. In particolare, per i BTP decennali per i quali il 1º agosto u.s. è scaduta la prima cedola, i sottoscrittori dovranno corrispondere dietimi d'interesse per 31 giorni.
Agli operatori viene riconosciuta, quale compenso dell'impegno assunto di raccogliere le prenotazioni del pubblico, una provvigione - commisurata all'ammontare nominale dei titoli assegnati - pari allo:
- 0,30% per i CCT
- 0,20% per i BTP triennali
- 0,40% per i BTP decennali.
Il pubblico potrà prenotare i titoli presso le suddette categorie di operatori nel termine previsto dal sottoindicato calendario; gli intermediari potranno richiedere, a garanzia del buon fine della sottoscrizione, l'eventuale versamento di un acconto sull'importo nominale prenotato.
Alla data prevista per il regolamento, il sottoscrittore verserà l'importo corrispondente ai titoli assegnati, sulla base del prezzo di aggiudicazione, nonché ai dietimi d'interesse dovuti; a fronte di tale versamento, gli verrà rilasciata apposita ricevuta.
Il calendario delle operazioni di sottoscrizione è il seguente:
| CCT | BTP triennali | BTP decennali | |
|---|---|---|---|
| Prenotazione da parte del pubblico entro il | 27 agosto 2008 | 27 agosto 2008 | 27 agosto 2008 |
| Presentazione domande in asta: entro le ore 11,00 del | 28 agosto 2008 | 28 agosto 2008 | 28 agosto 2008 |
| Regolamento sottoscrizioni | 1º settembre 2008 | 1º settembre 2008 | 1º settembre 2008 |
| Dietimi d'interesse da corrispondere | - | - | 31 giorni |
Gli operatori "specialisti in titoli di Stato" hanno facoltà di partecipare ai collocamenti dei titoli di Stato, previsti automaticamente, in via supplementare alle aste di emissione.
L'offerta della tranche supplementare è stabilita, per ogni emissione, per un importo massimo non superiore.
- al 25% dell'ammontare nominale offerto per i CCT settennali e per i BTP triennali,
- al 10% dell'ammontare nominale offerto per i BTP decennali.
Gli "specialisti" che non hanno partecipato all'asta di emissione non sono ammessi al collocamento supplementare.
L'assegnazione supplementare avrà luogo al prezzo di aggiudicazione determinato nell'asta della presente emissione.
Le modalità e le condizioni per la partecipazione degli "specialisti" alle assegnazioni supplementari vengono indicate nei rispettivi decreti recanti l'emissione dei titoli suddetti.
Con successivo comunicato stampa verrà reso noto l'ammontare nominale dei titoli in emissione.
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The MEF announces the issuance of the following state bondson 28 August 2008, with settlement date on 1 September 2008:
CCTs (Treasury Credit Certificates):
start date: 1 September 2008 first tranche
maturity: 1September 2015
six-month coupon: equal to the yield on six -month BOTs(Treasury Bonds) referring to the auction held at the end of the month prior tothe start date of the six-monthly payment, increased by a spread of 0.15percentage points.
BTPs (Long Term Treasury Bonds):
- three-year
start date: 1 September 2008; first tranche
maturity: 1 September 2011
coupon: 4.25%
- ten-year
start date: 1 February 2008; ninth tranche
maturity : 1 August 2018
coupon: 4.50%
The bonds mentioned above can be subscribed in minimum lotsof one-thousand euro; the issue takes place through the uniform-price(marginal) auction mechanism, without any indication of the minimum price andwithout considering bids submitted at prices below the "exclusion price."To set the exclusion price, bids submitted at prices exceeding the"maximum accepted price" - as calculated in the issuance decree -will not be considered.
Italian, EU and non EU banks as well as the brokeragecompanies and EU and non-EU investment businesses referred to in the decreesauthorising the issuance of the above mentioned bonds are eligible toparticipate in the auction.
The dealers referred to above may bid on their own accountor on behalf of third parties.
Each bid submitted must state the relevant offer price.Each dealer may submit up to a maximum of three bids, each at a different priceand for a minimum amount of 500,000 euro of nominal capital; any bid below theminimum amount will not be considered. Each bid must not exceed the issuanceamount; any bids in excess of the issuance amount will be admitted only up tothat amount.
Statedprices may vary by a minimum of one euro cent; variations of a different amountwill be rounded upwards.
Bids from dealers must be submitted by the deadlines set downin the calendar below and by means of electronic bid sent to the Banca d'Italiavia the National Interbanking Network in accordance with the technicalprocedures established by the Banca d'Italia and familiar to dealers.
Onthe day that auction operations are finalised, the bonds will be allocated atthe lowest price among those offered by the remaining allottees.
Inthe event that not all bids can be accepted at the uniform price, allocationwill be on a pro-quota basis, with rounding off as required.
Theallotment price and the exclusion price will be communicated through a pressrelease that will also provide information concerning the amounts allocated to"specialists" during the last three auctions.
Dealers participating in the auction shall arrange for thebonds allocated to be assigned to subscribers, without charging further amountson top of the allotment price.
Settlement of the bondsallocated by dealers will be at the allotment price and with payment of dailyinterest from the day following the accrual date to the settlement date. Specifically, with regard to ten-year BTPs vis-à-vis which the first coupon matured on 1 August 2008, subscribers shall be required topay daily interest for 31 days.
As payment for collecting bids from the public, commissionshall be paid to the said dealers, commensurate with the nominal amount ofbonds allocated, being:
- 0.30% for CCTs
- 0.20% for three-year BTPs
- 0.40% for ten-year BTPs
The public shall be able to reserve bonds via the abovementioned groups of dealers by the deadline set down in the calendar; brokersshall be able to request a payment on account of the nominal amount reserved assecurity for completion of subscription.
On the settlement date, subscribers shall pay the sum duefor the bonds allocated, on the basis of the allotment price, as well as dailyinterest due. A receipt will be issued on payment.
The calendar for subscription operations is as follows:
| CCT | Three-year BTPs | Ten-year BTPs | |
|---|---|---|---|
| Public to reserve by | 27 August 2008 | 27 August 2008 | 27 August 2008 |
| Submission of bids to auction: by 11.00am on | 28 August 2008 | 28 August 2008 | 28 August 2008 |
| Settlement of subscriptions |
1st September 2008 |
1st September 2008 |
1st September 2008 |
| Daily interest payable | - | - | 31 days |
Statebond specialist dealers are eligible to participate in the placing of statebonds that shall take place automatically in addition to the issuance auctions.
The offer of the additional tranche is fixed, foreach issue, for a maximum amount not exceeding:
- 25% of the nominal amount offered for seven-year CCTs andthree-year BTPs,
- 10% of the nominal amount offered for ten-year BTPs.
Specialists who did not participate in the issuance auctionshall not be eligible to participate in the additional placing.
Theadditional allocation will be at the allotment price set at the auction for thecurrent issuance.
The procedures and conditions for the participation ofspecialists in the additional allocations are set forth in the relevant decreesauthorising the issuance of the above mentioned bonds.
The nominal amount of the bonds for issue will be announcedin a subsequent press release.