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- EMISSIONE DI BTP / ISSUE OF BTPs (Long Term Treasury Bonds)

Comunicato Stampa N° 156 del 08/10/2008

Facendo seguito al comunicato stampa emanato in data odierna, il MEF comunica che verrà disposta, per il giorno 14 ottobre 2008, con regolamento 16 ottobre 2008, l'emissione di titoli di Stato, rappresentati dai seguenti prestiti:

- Buoni del Tesoro Poliennali:

decorrenza: 15aprile 2008; undicesima tranche

scadenza: 15aprile 2013

tasso d'interesse annuolordo: 4,25%

Il meccanismo di collocamento utilizzato sarà quello dell'asta marginale con determinazione discrezionale del prezzo di aggiudicazione e della quantità emessa all'internodi un intervallo di emissione che sarà annunciato con successivo comunicatostampa.

Inoltre il MEF comunicache verrà disposta, sempre per il giorno 14 ottobre 2008, con regolamento 16 ottobre 2008, l'emissione di titoli di Stato, rappresentati dai seguenti prestiti non più in corso di emissione:

- Buoni del Tesoro Poliennali:

decorrenza: 15 aprile 2007; undicesima tranche

scadenza: 15 aprile 2012

tasso d'interesse annuolordo: 4%

decorrenza: 1º febbraio 2003; diciassettesima tranche

scadenza : 1º agosto 2013

tasso d'interesse annuolordo : 4,25%

Il meccanismo di collocamento utilizzato sarà quello dell'asta marginale con determinazione discrezionale del prezzo di aggiudicazione e della quantità emessa all'interno di un intervallo di emissione riferito complessivamente ai due prestitimenzionati.

L'ammontare collocato sarà determinato escludendo le offerte formulatea prezzi ritenuti non convenienti sulla base delle condizioni di mercato.

Sono ammesse a partecipare all'asta le banche italiane, comunitarie ed extracomunitarie, nonché le società di intermediazione mobiliare e le impresedi investimento comunitarie ed extracomunitarie indicate nei decreti recantil'emissione dei suddetti titoli.

Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.

Le domande di partecipazione devono essere inoltrate con indicazione,per ogni richiesta, del relativo prezzo offerto. Ciascun operatore puòformulare sino ad un massimo di tre offerte, ciascuna ad un prezzo diverso eper un importo non inferiore a 500.000 euro di capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non verranno prese in considerazione. Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo in emissione; eventuali offerte di ammontare superiore verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.

I prezzi indicati varieranno di un importo minimo di un centesimo dieuro; eventuali variazioni di importo diverso vengono arrotondate per eccesso. L'importominimo sottoscrivibile è di mille euro.

Le domande di partecipazione degli operatori devono essere avanzate - nel termine previsto dal sottoindicato calendario - mediante trasmissione dirichiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete Nazionale Interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla Banca d'Italia medesimae conosciute dagli operatori.

Nel caso che le offerte al prezzo marginale non possano esseretotalmente accolte, si procede al riparto pro-quota, con i necessariarrotondamenti.

Il prezzo di aggiudicazione sarà reso noto mediantecomunicato stampa, nel quale verranno pure indicati gli importi attribuiti agli"specialisti" nelle ultime tre aste.

Gli operatori partecipanti all'asta provvederanno ad attribuire ai sottoscrittori i titoli assegnati, senza alcun onere aggiuntivo rispetto al prezzo di aggiudicazione.

Il regolamento dei titoli assegnati, da parte degli operatori, verràeffettuato al prezzo di aggiudicazione e con corresponsione dei dietimid'interesse dal giorno successivo alla data di decorrenza della cedola in corsoal giorno di regolamento.

Agli operatori medesimi viene riconosciuta, quale compenso dell'impegnoassunto di raccogliere le prenotazioni del pubblico, una provvigione - commisurata all'ammontare nominale dei buoni assegnati - pari allo:

- 0,30% per i B.T.P. 4,25% 15.4.2008/2013 e per i B.T.P. 4% 15.4.2007/2012

- 0,40% per i B.T.P. 4,25% 1º.2.2003/1º.8.2013

Il pubblico potrà prenotare i titoli presso le suddette categorie dioperatori nel termine previsto dal sottoindicato calendario; gli intermediaripotranno richiedere, a garanzia del buon fine della sottoscrizione, l'eventualeversamento di un acconto sull'importo nominale prenotato.

Alla data prevista per il regolamento, il sottoscrittore verseràl'importo corrispondente ai titoli assegnati, sulla base del prezzo diaggiudicazione, nonché ai dietimi d'interesse dovuti; a fronte di taleversamento, gli verrà rilasciata apposita ricevuta.

Il calendario delle operazioni di sottoscrizione è il seguente:
  BTP scad. 15/4/2013 BTP scad. 15/4/2012 BTP scad. 1º/8/2013
Prenotazione da parte del pubblico entro il 13 ottobre 2008 13 ottobre 2008 13 ottobre 2008
Presentazione domande in asta: entro le ore 11,00 del 14 ottobre 2008 14 ottobre 2008 14 ottobre 2008
Regolamento sottoscrizioni 16 ottobre 2008 16 ottobre 2008 16 ottobre 2008
Dietimi d'interesse da corrispondere 1 1 76

Gli operatori "specialisti in titoli di Stato" hanno facoltà di partecipare ai collocamenti dei titoli di Stato, previsti automaticamente, in via supplementare alle aste di emissione.

L'offerta della tranche supplementare è stabilita, perogni emissione, per un importo massimo non superiore al 10% dell'ammontare nominale offerto per i titoli in corso di emissione e del 10% dell'ammontare nominale collocato per i titoli non più in corso di emissione.

Gli "specialisti" che non hanno partecipato all'asta di emissione non sono ammessi al collocamento supplementare.

L'assegnazione supplementare avrà luogo al prezzo di aggiudicazionedeterminato nell'asta della presente emissione.

Le modalità e le condizioni per la partecipazione degli "specialisti" alle assegnazioni supplementari vengono indicate nei rispettividecreti recanti l'emissione dei titoli suddetti.

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Further to press release issued on this day, the MEF announcesthe issuance of the following treasury bonds, to be auctioned on 14 October 2008 and settled on 16 October 2008, consisting of:

- BTPs (Long Term Treasury Bonds):

start date: 15 April 2008; eleventh tranche

maturity: 15 April 2013

coupon: 4.25%

The above-mentioned bonds will be placed using theuniform-price auction mechanism, with allotment price and issuance amount beingset discretionally within an issuance interval to be announced in a subsequentpress release.

In addition, the MEF announces, for that same day of 14 October 2008, with settlement date on 16 October 2008, the issuance of the followingoff-the-run treasury bonds:

- BTPs (Long Term Treasury Bonds):

start date: 15 April 2007; eleventh tranche

maturity: 15 April 2012

coupon: 4%

start date: 1 February 2003; seventeenth tranche

maturity: 1 August 2013

coupon: 4.25%

This security will also be placed by using the uniform-price auction mechanism, with allotment price and issuance amount beingset discretionally within an issuance interval referring to the two aforementioned bonds as a whole.

The amount placed will be determined excluding bids atprices considered to be unfavourable on the basis of market conditions.

Italian, EU and non-EU banks as well as brokerage companiesand EU and non-EU investment businesses referred to in the decrees authorisingthe issuance of the above-mentioned bonds are eligible to participate in theauction.

The dealers referred to above may bid on their own accountor on behalf of third parties.

Each bid submitted must state the relevant offer price. Each dealer may submit up to a maximum of three bids, each at a different priceand for a minimum amount of 500,000 euro of nominal capital. Any bid below the minimum amount will not be considered. Each bid must not exceed the issuance amount; any bids in excess of the issuance amount will be admitted only up tothat amount.

Prices will vary by a minimum of one euro cent; anyvariations by a different amount will be rounded upwards. The minimum sumsubscribable is one thousand euro.

Bids from dealers must be submitted by the deadlines setdown in the calendar below and by means of electronic bid sent to the Bancad'Italia via the National Interbanking Network, in compliance with the technical procedures established by the Banca d'Italia and familiar to dealers.

In the event that not all bids at the uniform price can beaccepted, there shall be an allotment pro rata, with rounding as required.

The allotment price shall be announced by way of a pressrelease, which shall also state the amounts allocated to the specialists at thelast three auctions.

Dealersparticipating in the auction shall arrange for the bonds allocated to beassigned to subscribers, without any charges being made in addition to theallotment price.

Settlement of the bonds allocated bydealers shall be at the allotment price and with payment of daily interest fromthe day following the start date of the current coupon to the day of settlement.

As payment for collecting bids from the public, commission shall be paid to the said dealers, commensurate with the nominal amount ofbonds allocated, equivalent to:

- 0.30% for BTPs 4.25% 15.4.2008/2013 and for BTPs 4%15.4.2007/2012

- 0.40% for BTPs 4.25% 1.2.2003/1.8.2013

The public shall be able to reserve bonds via the above mentioned groups of dealers by the deadline set down in the calendar; brokers are entitled to request a payment on account of the nominal amount reserved assecurity for completion of subscription.

On the settlement date, subscribers shall pay the sum due for the bonds allocated,on the basis of the allotment price, as well as daily interest due. A receiptwill be issued on payment.

The calendar for subscriptions is as follows:
  BTPs maturity 15/4/2013 BTPs maturity 15/4/2012 BTPs maturity 1/8/2013
Public to reserve by 13 October 2008 13 October 2008 13 October 2008
Submission of bids to auction: by 11.00am on 14 October 2008 14 October 2008 14 October 2008
Settlement of subscriptions 16 October 2008 16 October 2008 16 October 2008
Daily interest payable 1 1 76

State bond specialist dealers are eligible to participatein the placing of state bonds that shall take place automatically in additionto the issuance auctions.

The offer of the additional tranche is set for each issuance at a maximum amount not exceeding 10% of the nominal amount offered foron-the-run bonds and 10% of the nominal amount placed for off-the-run bonds.

Specialists who did not participate in the issuance auction shall not be eligible to participate in the additional placement.

The additional allocation shall be at the allotment price set at the auction forthe current issuance.

The procedures and conditions for the participation of specialists in the additional allocations are set out in the relevant decrees authorising the issuance of the above mentioned bonds.

Roma 08/10/2008
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